التضخم ومدى تأثيره على السياسة النقدية وأسعار الفائدة

8 نوفمبر 2021 04:08 م

هل لاحظت في يوم من الأيام هل تكاليف طعامك تميل إلى الزيادة كل عام؟

الطعام الذي يكلفك متوسط 100 دولار في الأسبوع العام الماضي كم يكلفك في الاسبوع الجديد؟

من المثال السابق يمكننا استنتاج أن التضخم هو ارتفاع كبير في أسعار السلع والخدمات، بعض الأسعار ترتفع والبعض ينخفض.

التضخم بيساوي الحديث عن ارتفاع الأسعار.. بمعنى أكثر وضوحًا مجموع ما كنت تقوم بشرائه في 2020 وهو مثلا بـ 1000 دولار ستقوم بشرائه في 2021 بـ 2000 دولار... وهذا يعني أن قيمة العملة لبلدك أصبحت أقل من العام الماضي.

 

وتؤثر زيادة التضخم على:

القوة الشرائية للسكان

التكاليف الإجمالية للسكان

أي أن المستهلك هو المتحمل الأول والأخير لهذه التغيرات والتي ينتج عنها تباطؤ اقتصادي نتيجة تراجع عملة البلد وارتفاع التكاليف.

ليس شرطًا ان يكون التضخم ظاهرة سيئة أو سلبية للبلد في جميع الحالات... كيف هذا!

يمكن للتضخم أن يحفز النمو الاقتصادي إذا استجاب المستهلك لتوقعات الأسعار وهنا يزيد من خلال إجراء عمليات شراء الآن بدلاً من تأخيرها وبالتالي الإنتاج يرتفع والبطالة تتراجع.

التضخم المستدام يتكون حينما يكون المعروض النقدي لبلد ما أكثر بكثير من النمو الاقتصادي.

البنوك المركزية في كل مكان في العالم لديها سياسات نقدية مناسبة للحفاظ على التضخم السنوي المحلي ضمن حدود مقبولة.

ومن هنا تبدأ ظهور الصلة بين السياسة النقدية والتضخم بشكل أوضح... مثلا الأهداف المشتركة لمحافظي البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة هي التضخم بين 2٪ و 3٪.

مثال:

على سبيل المثال، هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 2٪ تضخم سنوي.

بينما هدف  البنك المركزي الأوروبي هو تضخم سنوي "أقل بقليل من 2٪"

السياسة النقدية والتضخم هما من العوامل التي يمكن أن يكون لها تأثير خطير على حركة الأسعار في الأسواق المالية ويمكن أن تسبب في كثير من الأحيان تغييرات كبيرة في الأصول المالية المختلفة.

يغير التضخم الآثار المترتبة على النشاط الاقتصادي والقدرة التنافسية بين الدول...ومن هنا يجب على الشركات مراقبة الزيادات في التكاليف والأسعار.. وهذا يكون من خلال تقييم بيئة التنافس من أجل معرفة كيفية الاستجابة لارتفاع التكاليف والأسعار.

 

كيفية قياس التضخم:

يتم حساب التضخم بطرق مختلفة اعتمادًا على أنواع السلع والخدمات المعنية.

المؤشر الأكثر شهرة لحساب التضخم هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ولكن هناك مؤشرات أخرى لقياس نمو الأسعار ، مثل: مؤشر سعر المنتج.

المؤشرات الأخرى لحساب التضخم ، بعيدا عن البيانات التي يقدمها المؤشر، استخدامها قليلة جدا.. ومن هنا التركيز مع مؤشر أسعار المستهلك أفضل.

يتم إنشاء مؤشر أسعار المستهلك من خلال تحديد الوزن - أو الأهمية النسبية - لكل من المنتج والخدمة في إنفاق الأسرة النموذجية في سنة أساس معينة وبعد ذلك قياس سعر سلة البضائع في السنوات القادمة.

 

قياس التضخم من خلال مؤشر أسعار المستهلكين:

يقيس مؤشر أسعار المستهلك النسبة المئوية للتغير في أسعار سلة السلع والخدمات التي تستخدمها الأسر غالبًا، (الاحتياجات التي تتكرر خلال الشهر).

من المؤكد أنه سيكون هناك في اختلافات في السلة (معيار القياس)، المؤشر من أسرة لأسرة.

ويحذف منها منتجات الغذاء والطاقة.

 

يوجد مقياس أخر يسمى مؤشر أسعار المنتجين:

مؤشر أسعار المنتجين مقياس للتضخم يتكون من مجموعة من المؤشرات التي تقيس متوسط التغير في الأسعار.

أي أن التغير في الأسعار من وجهة نظر البائع وليست من وجهة نظر المشتري.. وهذا هو الفارق بينه وبين مؤشر أسعار المستهلك.

باستخدام هذا المؤشر لحساب التضخم، من الممكن أن تؤدي زيادة سعر سلعة من المكونات، مثل النفط، إلى إلغاء انخفاض سعر مكونات أخرى، مثل القمح والذرة.

وتختلف حسابات التضخم من دولة لدولة وفي البعض بيقوم المعهد الوطني للإحصاء بحساب بيانات ربع سنوية وسنوية عن مؤشر أسعار المنتجين في الزراعة.

وهناك دول أخرى مثل الولايات المتحدة الأمريكية وألمانيا وفرنسا وغيرهم، يتم حساب هذا المؤشر على أساس شهري.

الأوسمة:

يمكن للاسعار أعلاه ان تكون متأخرة بخمسة ثواني و تخضع لشروط و أحكام الموقع. الأسعار أعلاه إرشادية فقط