Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Obtenga más información sobre los ETF y cómo puede beneficiarse de la diversificación de su cartera con diferentes clases de activos.

2 febrero 2024

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Guide to trading ETFs
  • El fondo cotizado en bolsa es una cesta de activos financieros, y se puede comprar y vender en una bolsa de valores

  • Esta cesta puede estar enfocada a una determinada clase de activos, sector industrial o región geográfica

  • Los ETF también se pueden negociar como CFD, lo que permite a los operadores especular sobre su cambio de precio sin comprar el activo subyacente

  • Los ETF proporcionan una forma fácil y de bajo costo para que los operadores diversifiquen su cartera con múltiples activos, ya que los costos de transacción son más bajos que los de operar con activos individuales

Introducción a los fondos cotizados en bolsa

Un fondo cotizado en bolsa o ETF (Exchange Traded Fund) representa una cesta de inversión única que contiene una combinación de activos diversos, los cuales suelen incluir acciones, materias primas, futuros y bonos. Los ETF se negocian durante todo el día en las bolsas de valores, diferenciándolos de los fondos mutuos.

Un ETF puede estructurarse para replicar el rendimiento de un activo individual o abarcar una amplia colección de activos.

El primer ETF estadounidense fue establecido en 1993 por State Street Global Investors y se denominó S&P 500 SPDR Trust ETF, comúnmente conocido como "Spider". En la actualidad, el ETF S&P 500 SPDR gestiona más de 410.000 millones de dólares en activos.

Este fondo invierte en todas las acciones que cotizan en el índice S&P 500, con el objetivo de emular el rendimiento del índice. En pocas palabras, los inversionistas reúnen sus fondos con State Street Global Investors, y la compañía asigna esos fondos mediante la adquisición de pequeñas porciones de las 503 acciones del índice S&P 500.

Diferentes tipos de ETFs

Los ETF generalmente rastrean índices de referencia en mercados de valores, sectores bursátiles, sectores energéticos, sectores tecnológicos y mercados regionales.

Además, también hay ETF apalancados, ETF de venta en corto y ETF centrados en dividendos. Los dividendos de los ETF están sujetos a diversos tratamientos. Por ejemplo, los dividendos calificados se pueden desembolsar únicamente a los inversores que mantuvieron activamente las acciones del ETF durante los 60 días previos a la fecha de pago de dividendos.

Los ETF pueden ser de gestión activa o pasiva. Los ETF pasivos suelen reflejar el rendimiento de un índice de referencia, mientras que los ETF de gestión activa son más dinámicos y se esfuerzan por superar a los ETF de referencia. Los fondos gestionados cobran tarifas más altas y los ETF pasivos pueden terminar siendo más rentables una vez que se deducen los costos de las ganancias potenciales.

Un ejemplo de ETF gestionado es el ARK Innovation ETF (ARKK), gestionado por Ark Invest. El fondo, dirigido por la directora ejecutiva de Ark Invest, Cathie Wood, y su equipo, investiga acciones con potencial de innovación disruptiva y determina las proporciones de asignación a cada acción.

En los ETF pasivos, los inversores generalmente no se preocupan por la identidad del administrador del fondo. Por el contrario, en el caso de los ETF de gestión activa, los inversores están interesados en la trayectoria, la experiencia y el historial del gestor. Las innovaciones recientes también han llevado a la creación de ETF gestionados por IA.

Los ETF también se pueden negociar como CFD de ETF que permiten a los operadores especular sobre el movimiento del precio de un ETF sin poseer el activo subyacente. Los CFD de ETF se pueden negociar durante el horario operativo del mercado de valores respectivo. Estos instrumentos tienen potencial para obtener mayores rendimientos, pero también suelen conllevar un mayor riesgo.

Beneficios de operar con ETFs

Operar con ETF presenta varios beneficios para los operadores, incluidos menores costos de transacción y distribución del riesgo.

Los ETF permiten a los inversores diversificar sus inversiones sin aumentar los costos de transacción. Por ejemplo, un inversionista que construye una cartera extensa mediante la compra de todas las empresas del S&P 500 podría incurrir en alrededor de 503 costos de transacción distintos por cada adquisición. Por el contrario, un inversor que invierte el mismo valor comprando acciones del ETF del S&P 500, incurre en un solo costo de transacción y consigue rendimientos equivalentes.

Al operar con ETF, no tiene que elegir entre productos, pero puede invertir en varios activos al mismo tiempo, lo que reduce el nivel de riesgo de su cartera, ya que no depende tanto del rendimiento de un solo activo. Por ejemplo, un inversor interesado en acciones de inteligencia artificial podría enfrentarse a dificultades a la hora de seleccionar las acciones óptimas para su cartera. Es posible que elijan una acción como Nvidia, solo para presenciar cómo otras acciones de IA superan su selección. Por lo tanto, a los inversores les parece lógico invertir en un ETF de IA, que ayuda a distribuir el riesgo asociado. De esta manera, las pérdidas de una acción de IA dentro del ETF pueden compensarse potencialmente con las ganancias de otra acción de IA en el mismo ETF.

Los ETF también se emplean con frecuencia para cubrir carteras en los casos en que un inversor está excesivamente expuesto a un sector en particular. Por ejemplo, un inversor que posea un número significativo de acciones restringidas de Apple podría realizar una venta en corto del ETF Invesco NASDAQ 100 para mitigar el riesgo de caídas repentinas en el valor de las acciones de Apple.

Los ETF también son una forma relativamente fácil para que los inversores menos experimentados, que aún están aprendiendo sobre los mercados financieros, inviertan en múltiples activos.

Riesgos incluidos en la negociación de ETF

Además de los beneficios, el trading de ETFs también incluye riesgos que los traders deben reconocer. El riesgo de mercado, en el que los precios pueden moverse desfavorablemente en contra de la dirección pronosticada y, con esto, provocar pérdidas, es el riesgo más importante para los operadores de ETF.

Otro riesgo para los traders de ETF es la posibilidad de que se produzcan nombres ambiguos. Dos ETF etiquetados como "ETF de biotecnología" pueden tener activos completamente diferentes, lo que lleva a resultados dispares. Por lo tanto, antes de invertir en un ETF, es vital realizar una investigación exhaustiva para comprender las tenencias y las asignaciones de activos del fondo.

Además, una empresa que gestiona un ETF puede optar por liquidarlo debido a la insuficiencia de fondos y reembolsar a las partes interesadas en efectivo. Este proceso puede ser financieramente oneroso para los accionistas de ETF.

Los traders siempre deben utilizar herramientas de gestión de riesgos para ayudar a minimizar las pérdidas si sus predicciones de los movimientos de precios resultan incorrectas. Si desea obtener más información sobre el trading de ETF antes de invertir fondos, puede practicar con una cuenta de demostración sin riesgo para desarrollar sus habilidades antes de operar con fondos reales.

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