Índices

Introducción a los índices

Un índice se refiere a un solo número calculado a partir de una matriz de precios y cantidades. En los mercados financieros, un índice generalmente significa un promedio ponderado de los activos pertenecientes al índice que se negocian en un sector, industria, bolsa o mercado en general.

Una cesta de acciones es un ejemplo de índice. Entre los índices más destacados se encuentran el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average, el NASDAQ Composite y el FTSE 100.

Esencialmente, los índices ayudan a los inversores a rastrear y evaluar la dirección general del mercado o segmentos específicos del mismo, y ofrecen información sobre el sentimiento del mercado. Por ejemplo, el S&P 500 incluye 500 de las mayores empresas que cotizan en la bolsa de Estados Unidos, lo que ofrece una visión general de la salud y la dirección del mercado de valores estadounidense.

¿Cuáles son los diferentes tipos de índices?

Echemos un vistazo a los diferentes tipos de índices y qué tipo de posibilidades ofrecen a los traders.

• Índices generales del mercado

Los índices generales del mercado miden el rendimiento de todo un mercado de valores, por ejemplo, el índice S&P 500. Este tipo de índice ayuda a los inversores a medir el movimiento promedio de las acciones dentro de un mercado analizado. Además, ayuda a los inversionistas y traders que prefieren la diversificación a asignar capital, o a especular el movimiento en dicho mercado a un bajo costo, a través de derivados indexados, fondos indexados o fondos cotizados en bolsa (ETF).

• Índices sectoriales

Los índices sectoriales miden el rendimiento promedio de un sector bursátil específico. Por ejemplo, el índice Nasdaq 100 sigue el rendimiento de las 101 principales acciones tecnológicas no financieras en la bolsa Nasdaq. Un trader que busque especular en el sector tecnológico de EE. UU. puede preferir este índice en lugar de operar acciones individuales, con el objetivo de optimizar los costos de negociación.

• Índices de enfoque de inversión

Hay índices que se clasifican en función de sus enfoques de inversión. Este tipo de índice rastrea un grupo de activos financieros que se ajustan a un determinado estilo de inversión, tal como, el crecimiento, el valor, o una combinación de ambos. Por ejemplo, el índice Russell 1000 Growth sigue el rendimiento de las acciones estadounidenses de gran capitalización que presentan características de crecimiento.

• Índices del mercado global

Los índices del mercado global siguen el rendimiento de acciones a escala mundial. Un buen ejemplo es el índice MSCI World, que sigue la rentabilidad de las acciones de gran y mediana capitalización en mercados desarrollados de todo el mundo.

• Índices regionales

Los índices regionales siguen el rendimiento de las principales acciones dentro de una determinada región geográfica. Un buen ejemplo es el índice EURO STOXX 50 cash, que sigue el rendimiento de las 50 principales acciones de 11 países de la Zona Euro.

• Índices de capitalización bursátil

Los índices de capitalización bursátil siguen el rendimiento de un grupo de acciones en función de sus respectivas capitalizaciones bursátiles. Por ejemplo, el índice MSCI USA Large-Cap sigue el rendimiento de las acciones estadounidenses con una capitalización bursátil de 10,000 millones de dólares o más.

• Índices de volatilidad

Los índices de volatilidad miden la expectativa de volatilidad futura del mercado. Un buen ejemplo es el CBOE Volatility Index (VIX), que mide la volatilidad de mercado esperada para el índice S&P 500 durante los próximos 30 días.

• Índices de divisas

Los índices de divisas miden la fortaleza de una moneda frente a una canasta de otras divisas para determinar la fortaleza de dicha moneda desde el análisis comparativo. Por ejemplo, el Índice Dólar (DXY) mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a una cesta de otras seis monedas que comprende el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo.

Además de los índices previamente descritos, existen otras clasificaciones como los índices de bonos y los índices personalizados.

¿Cómo se opera con índices?

Los inversores que buscan poseer una participación proporcional en un mercado de valores, sector, industria, región o categoría específica, a menudo compran acciones o títulos de un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Por otro lado, los traders que están interesados en especular sobre el precio del índice para obtener ganancias, en lugar de comprar directamente el activo subyacente, optan por operar con contratos por diferencia (CFD).

Los CFD o contratos por diferencia sobre índices son productos derivados que permiten a los operadores especular sobre los movimientos de precios de los índices sin poseer los activos subyacentes. Los traders pueden tomar una posición larga o corta en el mercado, esperando que los precios suban o bajen.

Los brókeres en línea ofrecen CFD sobre índices en una amplia gama de mercados, sectores e industrias globales, para garantizar que sus clientes puedan operar y aprovechar las oportunidades que presentan estos activos.

Si el índice S&P 500 cotiza a un precio de compra de 4,557.93 dólares y un precio de venta de 4,558.02 dólares, implica que un operador puede comprar un contrato del índice a 4,558.02 dólares o venderlo a 4,557.93 dólares abriendo una operación de CFD.

En el trading de índices, los traders pueden utilizar el apalancamiento para acceder a posiciones más grandes con una inversión inicial más pequeña. Por ejemplo, con un apalancamiento de 1:400, el operador necesita proporcionar solo $1 para poder abrir una posición con valor nocional de $400. Esto también se puede denominar un requisito de margen del 0.25%.

Los brókeres en línea también permiten a los operadores negociar contratos fraccionados en índices con un tamaño mínimo de operación de 0.01 de un contrato total. Usando el ejemplo anterior, significa que un trader puede comprar 0.01 del contrato CFD del índice S&P 500 por 45.58 dólares.

Dado que los CFD sobre índices están apalancados, lo que implica pedir prestado capital para acceder a operaciones más grandes, hay costos implícitos llamados “tasas de swap” a un día. El swap es el interés pagado, dependiendo del tamaño de la posición. Esto solo se aplica cuando un operador mantiene una posición más allá de un día de negociación. Las tasas swap de tres días se aplican el viernes, al cierre del mercado, para cubrir el costo de mantener las operaciones durante el fin de semana.

Dependiendo del mercado en el que cotice el índice CFD, los índices suelen operar entre 21 y 23 horas al día, durante cinco días a la semana (incluidos los días festivos). Cuando los mercados bursátiles cierran en días festivos, los índices CFD pueden seguir operando, al igual que el mercado de divisas.

Para los inversores y traders que se centran en los índices CFD, los temas relacionados al rendimiento de las acciones, indicadores macroeconómicos y las noticias, son valiosas fuentes de información para tomar decisiones informadas sobre en qué productos centrarse.

¿Cuáles son los beneficios y riesgos de operar con CFDs?

Uno de los principales atractivos de operar con índices CFD es la capacidad de utilizar el apalancamiento, lo que le permite controlar una posición más grande con una menor cantidad de capital. Si bien esto puede amplificar las ganancias, también magnifica las pérdidas. Si el mercado se mueve en su contra, las pérdidas pueden exceder su inversión inicial.

El riesgo de mercado es el riesgo de pérdidas en las posiciones que surgen de los movimientos en las variables del mercado, como los precios y la volatilidad. Los movimientos del mercado, especialmente los repentinos e inesperados, pueden provocar pérdidas significativas. Los índices pueden verse influenciados por varios factores, como los indicadores económicos, los acontecimientos geopolíticos y el sentimiento del mercado.

Para reducir el riesgo y limitar las pérdidas potenciales, los traders deben tener una estrategia eficaz de gestión de riesgo y adherirse a ella.

Mantener operaciones con índices CFD puede dar lugar a comisiones nocturnas y dividendos debitados en caso de que tenga una posición corta. Esto puede mermar su margen y ganancias. Es importante ser consciente de los posibles costos y asegurarse de que tiene suficientes fondos en su cuenta de operación para mantener las posiciones abiertas.