لمحة عن الأسواق

أفكار متعمقة حول أهم أحداث السوق والصفقات الرئيسية

عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتجاوز 5% مع استمرار ضغوط التضخم وارتفاع النفط

بدأت سوق السندات الأمريكية تستعيد دورها في قيادة اتجاه الأسواق. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.13%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007، بينما بلغ عائد السندات لأجل عامين 4.95%، ووصل عائد السندات لأجل 30 عاماً إلى نحو 5.42%. وجاءت هذه القفزة بعد بيانات أقوى للنشاط الاقتصادي الأمريكي، وارتفاع أسعار النفط، وضعف نتائج مزاد سندات الخزانة لأجل خمس سنوات.

بنك إنجلترا يثبت الفائدة، لكن معركة التضخم لم تنتهِ بعد

أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة عند 3.75%، لكن قرار الخميس لم يكن تثبيتًا روتينيًا. فقد صوّت ثلاثة أعضاء في لجنة السياسة النقدية لصالح رفع الفائدة إلى 4%، بينما حذر البنك من أن التضخم قد يتجاوز 4% مطلع العام المقبل إذا استمرت أزمة الطاقة المرتبطة بالشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، غيّر طريقة تقليص حيازاته من السندات الحكومية، في خطوة خففت الضغوط على الطرف الطويل من سوق السندات البريطانية.

الأسواق قادرة على التعايش مع فيدرالي متشدد لكن النفط والذكاء الاصطناعي يُبقيان المخاطر مرتفعة

أزال قرار الفيدرالي الأخير أحد أكبر مصادر عدم اليقين في الأسواق، لكن ارتفاع النفط إلى ما فوق 100 دولار، واقتراب عائد السندات الأميركية لأجل عشر سنوات من 5%، وتصاعد التساؤلات حول عوائد الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، كلها عوامل تمنع المستثمرين من العودة الكاملة إلى المخاطرة.

بنك اليابان يرفع الفائدة إلى أعلى مستوى في 31 عامًا مع استمرار مخاطر ضعف الين

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1.25%، مسرعًا وتيرة تطبيع السياسة النقدية رغم بقاء التضخم دون 2% واستمرار الين قرب مستويات ضعيفة تاريخيًا. القرار يعكس تحولًا متزايدًا لدى البنك نحو مواجهة مخاطر التضخم المستقبلية قبل ظهورها بشكل كامل في البيانات.

الفيدرالي يرفع الفائدة للمرة الأولى منذ 2023 ووارش يبقي رفع آخر ممكن

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، وأبقى الباب مفتوحًا أمام زيادة أخرى قبل نهاية 2026، بعدما أكد كيفن وارش أن التضخم المستمر فوق المستهدف ما يزال يمثل الأولوية الأساسية للسياسة النقدية الأميركية.

اجتماع الفيدرالي اليوم: ماذا بعد رفع الفائدة المتوقع؟

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق مستوى 5%، وهو أعلى مستوى منذ 2023، مع صعود أسعار النفط واستمرار الضغوط التضخمية، بينما باتت الأسواق تسعر احتمالًا يتراوح بين 92% و94% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم.

لماذا أصبح عائد السندات اليابانية لأجل 30 عاماً أهم من رفع الفائدة لدى بنك اليابان؟

تتبنى حكومة ساناي تاكايتشي واحدة من أكثر خطط الاستثمار طموحاً في تاريخ اليابان الحديث، عبر خارطة طريق طويلة الأجل بقيمة 370 تريليون ين تشمل 17 قطاعاً استراتيجياً، من بينها الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وترى الحكومة أن النمو القائم على الاستثمار هو الطريق الأسرع لرفع الإنتاجية وتعزيز القاعدة الصناعية اليابانية.

قرار الفيدرالي في سبتمبر يضع مصداقية كيفن وارش تحت الاختبار

يدخل الاحتياطي الفيدرالي اجتماع سبتمبر والتضخم ما يزال عند 3.4%، بينما تسعّر الأسواق بقوة رفعًا جديدًا للفائدة، ما يحول القرار إلى أول اختبار كبير لمصداقية كيفن وارش في مواجهة التضخم والضغوط السياسية.

لماذا تتجاهل أسواق السندات الأمريكية عمليات إعادة الشراء رغم اقتراب العائد من 5%

رغم أن وزارة الخزانة الأمريكية أعادت شراء سندات بقيمة 5.2 مليار دولار في أحدث عملياتها، فإن الرسالة التي أرسلتها السوق كانت مختلفة تمامًا. فبدلًا من تراجع العوائد، واصلت السندات الأمريكية خسائرها، ليرتفع عائد السندات لأجل عشر سنوات مقتربًا من مستوى 5%، بينما سجل عائد السندات لأجل ثلاثين عامًا أعلى مستوياته منذ سنوات.

بيانات التضخم الأميركية قد تحسم قرار الفيدرالي في سبتمبر

قد تكون بيانات التضخم الأميركية لشهر أغسطس آخر عنصر رئيسي يفصل بين تثبيت الفائدة ورفعها في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، بعدما أصبحت الأسواق شديدة الحساسية لأي مفاجأة في التضخم الأساسي.