أنواع الأوامر

أوامر السوق (Market Orders)

أمر السوق هو أبسط أنواع الأوامر على منصة التداول. تسمح أوامر السوق للمتداولين بوضع تداولات فورية بالسعر الحالي في السوق. إذا كنت تتابع السوق وجاهزًا للدخول أو الخروج من صفقة بالسعر الحالي، فإن أمر السوق يكفي.

ولكن تذكر أن ظروف السوق يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة، لذا قد لا يتم تنفيذ طلبك بالسعر المحدد بدقة إذا كان هناك تأخير إلكتروني في تنفيذ الأمر - وهذا يعني أن الأمر يُملأ عندما يحصل الوسيط على حجم الطلب ويؤكده بالسعر المحدد.

هناك نوعان من أوامر السوق: الشراء والبيع. عند اختيار 'شراء'، فأنت تطلب من الوسيط شراء كمية محددة من الأصل بالسعر الفوري أو أفضل الأسعار التالية. عند اختيار 'بيع'، فأنت تطلب من الوسيط بيع كمية محددة من وحدات الأصول المقترضة بالسعر الفوري أو أفضل الأسعار التالية، وهذا بهدف إعادة شرائها في وقت لاحق عندما ينخفض السعر لتحقيق الأرباح ويُشار إلى هذه العملية أحيانًا بـ "البيع على المكشوف" (ٍShort Selling).

من المهم ملاحظة أن جميع أوامر السوق عرضة لمخاطر الانزلاق (Slippage)؛ وهذا يحدث عندما يختلف سعر التنفيذ قليلاً عن السعر الذي اخترته في طلبك. ويمكن أن يكون الانزلاق إيجابيًا أو سلبيًا اعتمادًا على اتجاه السعر وأحيانًا يمكن أن يصب في مصلحة المتداول.

الانزلاق يصف فرقًا في السعر ناتجًا عن تأخير بين وقت إصدار الأمر ووصوله إلى السوق. يمكنك دائمًا توقع فرق زمني طفيف (بالميكروثانية) بين تنفيذ الصفقة واستقبال الأمر إلكترونيًا من قبل خادم الوسيط (Server). في هذه الأثناء قد يكون السعر قد تحرك صعودًا أو هبوطًا بحلول الوقت الذي ينفذ فيه خادم الوسيط الأمر، خاصةً في الأسواق شديدة التقلب. وجود اتصال قوي ومستقر وذو تأخير زمني منخفض (Low Latency) عند المتداول يمكن أن يقلل من مخاطر الانزلاق. أصبح التداول عالي التردد (HFT) شائعًا في العشرين عامًا الماضية حيث يُستخدم الترميز الحاسوبي لتعيين أوامر السوق التي توفر السرعة. إن التكنولوجيا تتطور باستمرار في سبيل خلص حلول للحد من الانزلاقات السعرية، وقد بنى العديد من الوسطاء الكبار خوادمهم بالقرب من أسواق الأسهم الرئيسية (مثل NY3 بالقرب من بورصة نيويورك) لتوفير سرعات تنفيذ أفضل لمتداوليهم.

الأوامر المعلقة (Pending Orders)

تسمح الأوامر المعلقة للمتداولين بتنفيذ وملء الأمر عند مستوى سعري مختلف عن السعر الحالي للسوق. يمكنك استخدام هذه الأوامر عندما تعتقد أن الأداة وصلت أكثر أو أقل من قيمتها بحسب تحليلك المتعمق للسوق وتتوقع تغيرًا في سعرها. تتيح الأوامر المعلقة جدولة تنفيذ الصفقات عند سعر محدد أو مستوى ربح معين.

يمكن للمتداول أن يطلب من الوسيط شراء 100 سهم شركة ما عندما يصل سعره إلى 2 دولار. في حال كان الأمر فعالاً عند وصول سعر هذا السهم إلى 2 دولار، سيقوم الوسيط على الفور بتنفيذه وشراء 100 سهم بهذا السعر. أما إذا لم يصل السعر إلى 2 دولار، سيبقى الأمر معلقاً دون أن ينفّذ، ما لم يقم المتداول بإلغائه.

دعونا نلقي نظرة على 4 أنواع مختلفة من الأوامر المعلقة.

أوامر إيقاف الخسارة

إدارة المخاطر ضرورية لكل متداول واستخدام أوامر وقف الخسارة هو استراتيجية بسيطة ولكنها فعالة لإدارة مخاطر السوق. عندما تقوم بتحديد أمر وقف الخسارة، سيتم إغلاق الصفقة تلقائيًا أو "إيقافها" عندما يصل السوق إلى مستوى محدد. يسمح هذا النهج للمتداولين بالتحكم في الخسائر المحتملة عندما تتحرك الأسعار بشكل غير مشابه لتوقعاتهم.

لنلق نظرة على مثال لأمر وقف الخسارة في تداول الفوركس. في هذا المثال، يتم تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي عند 1.0873، مما يعني أن 1 يورو يساوي 1.0873 دولار أمريكي، وبناءً على تحليلك، تتوقع أن السعر سيرتفع إلى 1.0973.

لذا قررت شراء 1 لوت (100,000 يورو) وإذا ارتفع السعر كما هو متوقع، فإنك ستحقق ربحًا قدره 1,000 دولار. أما إذا انخفض السعر، فقد تخسر مبلغًا أكبر مما كنت تتوقع، مما قد يؤدي إلى إغلاق مراكزك تلقائيًا إذا لم يتوفر رصيد كافي في حسابك. لحماية نفسك من مخاطر الاتجاه المعاكس لصفقاتك، قمت بتعيين أمر وقف الخسارة عند 1.0823. هذا يعني أن الوسيط سيقوم بإغلاق صفقتك مباشرةً إذا انخفض السعر إلى هذا المستوى، وبهذا ستخرج من الصفقة بخسارة قدرها 500 دولار فقط حتى إذا استمر السعر في الانخفاض.

يعتبر التداول بدون وقف الخسارة مخاطرة عالية لأنه يعرّض أموال المتداول كلها للخطر ويمكن أن يؤدي إلى نداء الهامش (Margin call) أو حتى الخسارة الكاملة للأموال المستثمرة. إذا كنت ستتداول دون استخدام أوامر وقف الخسارة، تأكد من استشارة متخصص في المجال وعليك بمراقبة مراكزك المفتوحة بشكل مستمر. 

أوامر جني الأرباح

تنفّذ أوامر جني الأرباح تماماً كأوامر وقف الخسارة ولكن بتحديد مستوى سعري لجني أرباحك في حال وصول السعر إليه. أوامر جني الأرباح مفيدة لأنها يمكن أن تساعدك في جني الأرباح قبل أن تنعكس اتجاهات الأسعار.

باستخدام المثال أعلاه لزوج EURUSD، إذا قام المتداول بتعيين أمر جني الأرباح عند 1.0973 وتحرك السعر بشكل أكبر من توقعاته، فسيقوم الوسيط بإغلاق الأمر عند هذا السعر وإيداع ربح قدره 1,000 دولار في حساب المتداول.

يمكن أن تساعد أوامر جني الأرباح المتداولين على جني الأرباح إذا تحرك السعر في الاتجاه المتوقع، ولكنها أيضًا تحدّ من الأرباح المحتملة إذا تم إغلاق الصفقة قبل الوصول إلى أعلى حركة سعرية في نفس الاتجاه.

أمر التوقف المتحرّك (Trailing Stop Order)

تأتي أوامر وقف الخسارة أيضًا مع ميزة اختيارية تسمى الإيقاف المتحرك. تسمح ميزة الإيقاف المتحرّك، عند تفعيلها، بتعديل أمر وقف الخسارة تلقائيًا مع تطور الحركة السعرية عندما يتحرك السعر بشكل إيجابي وفقًا لصفقتك.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا واحدًا بسعر 200 دولار، وحددت أمر جني الأرباح عند 240 دولارًا وأمر وقف الخسارة عند 190 دولارًا، يمكنك إضافة وقف متحرك بقيمة 20 دولارًا. هذا يعني أنه إذا ارتفع سعر السهم إلى 220 دولارًا، سيتحرك أمر وقف الخسارة إلى 200 دولارًا محافظًا على فارق الـ 20 دولارًا مع السعر الحالي.

أما إذا انخفض السعر، فلن يتم تعديل أمر وقف الخسارة للأسفل. تكون الأوامر المتحركة أكثر فعالية إذا استمر ارتفاع سعر السهم، حيث سيستمر في التعديل لأعلى وربما يؤمن أرباحًا أكبر مع الحفاظ على الفارق المحدد مسبقًا بـ 20 دولارًا في حالة انعكاس السعر.

أوامر الحد (Limit Orders)

يسمح هذا النوع من الأوامر للمتداول بتحديد سعر معين يرغب عنده في شراء أو بيع أصل مالي. وهو أمر مفيد للمتداولين الذين يريدون الدخول أو الخروج من الصفقة بسعر محدد، أو لأولئك الذين يرغبون في اغتنام الفرص وتحقيق الأرباح عند سعر يعتقدون أنه سيتحقق في المستقبل.

تختلف أوامر الحد من حيث أنه لن يتم ملؤها إلا بالسعر المقصود للمتداول أو بسعر قد يكون أكثر ملاءمة. ومع أنه يمكن أن يتم تشغيل أمر الوقف عند السعر المقصود ولكن قد يٌنفّذ بالسعر الحالي.

هناك نوعان من أوامر الحد، حد الشراء وحد البيع. أمر حد الشراء (Buy Limit) يُحدد أدنى من سعر السوق وإذا انخفض سعر السوق إلى السعر المحدد، سيتم تنفيذ أمر الشراء. أمر حد البيع (Sell Limit) يُحدد أعلى من سعر السوق وإذا ارتفع السعر إلى المستوى المقصود، سيتم تنفيذ أمر البيع.

فإذا رغبت، على سبيل المثال، في شراء النفط الخام برنت عندما ينخفض سعره من 80 دولارًا للبرميل إلى 70 دولارًا. يمكنك ضبط أمر حد شراء يطلب من الوسيط شراء 1000 برميل عندما ينخفض السعر إلى 70 دولارًا. سيبقى الأمر معلقًا حتى يتم إلغاؤه أو حتى ينخفض السعر إلى ذلك المستوى.