التحليل الفني للبيتكوين: هل ينجح البيتكوين في اختراق مستوى 88,000 دولار؟

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ترسم صورة أكثر تعقيداً

سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة يوم الاثنين، ما أوقف التحسن الأخير في التدفقات المؤسسية. وجاء ذلك بعد ربع ثالث استقطبت خلاله هذه الصناديق نحو 6.3 مليار دولار، في إشارة إلى عودة ملموسة لرؤوس الأموال بعد عمليات سحب كبيرة في وقت سابق من العام.

ويكتسب هذا التمييز أهمية خاصة. فعلى الرغم من قوة التدفقات الداخلة خلال الربع الثالث، فإنها لم تعوض بالكامل ضعف النصف الأول من العام. ووفقاً لبيانات التدفقات المعلنة، ظل صافي التدفقات لعام 2026 قريباً من 985 مليون دولار حتى نهاية سبتمبر. لذلك، يبدو التعافي أقرب إلى إعادة بناء الطلب منه إلى موجة متواصلة من التراكم المؤسسي.

وبالنسبة إلى البيتكوين، يمكن لاستمرار التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة أن يوفر مصدراً مهماً للطلب، إذ تتيح هذه المنتجات المنظمة للمستثمرين التعرض للعملة الرقمية. لكن عمليات السحب اليومية توضح أن المشاركة المؤسسية لا تلغي ضغوط البيع قصيرة الأجل. وستتمثل الإشارة التالية في معرفة ما إذا كانت رؤوس الأموال ستواصل العودة على مدى عدة أسابيع، أم أن التحسن المسجل في الربع الثالث بدأ يفقد زخمه.

المصدر: CoinGlass

مقترح هيئة تداول السلع الآجلة قد يغيّر هيكل السوق الأمريكية

اقترحت هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية إطاراً تنظيمياً اتحادياً لمنصات تداول العملات الرقمية التي تقدم التداول الفوري باستخدام الرافعة المالية أو الهامش. وبموجب المقترح، يمكن للمنصات المؤهلة اختيار الخضوع للرقابة الاتحادية بدلاً من الاعتماد أساساً على متطلبات الترخيص المختلفة بين الولايات.

وسيُنشئ الإطار فئة جديدة من منصات التداول الخاضعة للتنظيم، مع اشتراطات تشمل ضوابط مكافحة التلاعب وإثبات الاحتياطيات. كما سيتعين تنفيذ صفقات العملاء عبر شركات وساطة العقود الآجلة المسجلة. ولا يفرض المقترح نظاماً اتحادياً شاملاً على جميع معاملات العملات الرقمية الفورية، كما أنه لا يحدد حدوداً عامة للرافعة المالية.

وتتمثل الفائدة المحتملة في تحقيق قدر أكبر من الاتساق التنظيمي للمنصات المشاركة. فقد يساعد وجود مسار اتحادي أكثر وضوحاً على تقليص الغموض بشأن متطلبات التشغيل، ويمنح المنصات قدرة أكبر على تطوير منتجاتها ضمن إطار رقابي محدد.

لكن المقترح يأتي بعد تعثر تشريعات أوسع نطاقاً للعملات الرقمية في الكونغرس، ما يترك تساؤلات بشأن استمرارية النهج التنظيمي المقترح ونطاقه. وسيعتمد تأثيره النهائي على القواعد التي ستُعتمد، وآليات تنفيذها، ومدى استعداد منصات التداول للمشاركة.

النظرة الفنية: البيتكوين يختبر المرحلة التالية من التعافي

يتداول البيتكوين قرب مستوى 86,240 دولاراً، فيما يقترب التعافي من مستوى 58,000 دولار من منطقة مقاومة محورية. وتشير بنية موجات إليوت إلى أن الموجة الصاعدة السابقة المكونة من خمس موجات انتهت قرب 126,000 دولار، أعقبتها موجة تصحيحية ثلاثية من نوع ABC ربما اكتملت عند قاع نوفمبر.

وإذا صح هذا الترقيم الموجي، فقد يمثل الارتداد الأخير بداية موجة صاعدة جديدة، مع احتمال دخول البيتكوين في الموجة الثالثة، التي تُعد عادةً الأقوى ضمن الموجات الصاعدة وفق نظرية إليوت.

تتحسن البنية الفنية، لكن التأكيد لا يزال غير مكتمل. فقد استعاد البيتكوين مستوى المقاومة عند 73,749 دولاراً، وتجاوز المتوسط المتحرك الأزرق بالقرب من 69,985 دولاراً. ويشكّل كلا المستويين الآن مرجعاً مهماً لتقييم قوة التعافي. ويتمثل الاختبار المباشر في قدرة المشترين على دفع السعر لاختراق منطقة 87,000–88,000 دولار، وهو ما سيمنح الحركة الصاعدة التالية مصداقية فنية أكبر.

اختراق مستوى 88,000 دولار يفتح المجال لمزيد من الصعود

من شأن الاختراق لمنطقة 87,000–88,000 دولار، مع الحفاظ على التداول فوق 82,837 دولاراً، أن يعزز احتمالات استمرار الموجة الثالثة الصاعدة. وتقع منطقة المقاومة التالية بين 92,000 و94,000 دولار، تليها المستهدفات الرئيسية على الرسم البياني عند 97,660 دولاراً.

وسيقرّب الصعود نحو 97,660 دولاراً البيتكوين من المستوى النفسي المهم عند 100,000 دولار. وإذا حافظ الهيكل الموجي الدافع على تماسكه، فقد يعقب ذلك تصحيح ضمن الموجة الرابعة يعيد السعر إلى منطقة 77,000–79,000 دولار، قبل احتمال انطلاق الموجة الخامسة والأخيرة نحو 100,000–104,000 دولار.

الفشل عند المقاومة يكشف هشاشة التعافي

إذا عجز البيتكوين عن تجاوز منطقة 87,000–88,000 دولار، فسيظل التعافي عرضة لتراجع جديد. وقد يؤدي الهبوط دون 82,837 دولاراً إلى إضعاف الهيكل الصاعد على المدى القريب، وإعادة منطقة 77,000–79,000 دولار إلى دائرة الاهتمام.

لكن الاختبار الأهم يتمثل في مستوى 73,749 دولاراً. فالهبوط دون هذه المقاومة السابقة سيقوض الاختراق، ويفتح المجال لاختبار المتوسط المتحرك بالقرب من 69,985 دولاراً. أما التراجع الأعمق، فقد يعيد القاع المسجل عند 58,000 دولار إلى الواجهة.

ماذا لو كان ترقيم موجات إليوت غير صحيح؟

يكمن الخطر الرئيسي في أن يكون الارتداد من 58,000 دولار مجرد تعافٍ تصحيحي ضمن اتجاه هابط أوسع، وليس بداية موجة صاعدة جديدة مكونة من خمس موجات. ووفق هذا السيناريو، قد تتحول منطقة 87,000–88,000 دولار إلى سقف للأسعار، قبل أن يستعيد البائعون زمام السيطرة.

وسيكتسب هذا الاحتمال قوة إذا فشل السعر عند المقاومة، ثم هبط دون مستويي 82,837 و73,749 دولاراً. وفي المقابل، فإن الاختراق فوق 88,000 دولار، يعقبه تسجيل قمم وقيعان أعلى بصورة مستدامة، سيضعف التفسير الهابط.

ومن شأن الحركة التالية فوق 88,000 دولار أو دون 82,837 دولاراً أن تساعد في تحديد ما إذا كان تعافي البيتكوين يتطور إلى موجة صاعدة، أم أنه يفقد زخمه تحت ضغط المقاومة. وإلى أن يُحسم الاتجاه باختراق أحد هذين المستويين أو كسره، يظل ترقيم موجات إليوت سيناريو قيد الاختبار، وليس انعكاساً مؤكداً للاتجاه.

المصدر: Trading view