تقييم الصفقات

التحليل الفني والمهني للمنتجات والصفقات السابقة

تحليل الذهب: هل ينجح المشترون في استعادة مستوى 4,229 دولارًا؟

يواصل الذهب جذب الطلب الاستراتيجي من البنوك المركزية والمستثمرين من القطاع الخاص، لكن أي انفراج محتمل في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد تغير العوامل التي تدعم الأسعار. ويشير أحدث مسح لمجلس الذهب العالمي إلى استمرار اهتمام البنوك المركزية بالمعدن النفيس، في حين تؤكد التدفقات الفصلية القياسية إلى صناديق الذهب المتداولة أن الطلب الاستثماري لا يزال قويًا.

توقعات الدولار الاسترالي مقابل الدولار الامريكي: قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي وعوائد السندات والمستويات الفنية

يتمتع الدولار الأسترالي بميزة من حيث العوائد مقارنة بالدولار الأمريكي، لكن الفارق محدود إلى درجة لا تضمن استمرار مكاسبه. فبعد أربع زيادات في أسعار الفائدة هذا العام، رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي إلى 4.60%، فيما تنتظر المحافظ ميشيل بولوك تقييم تأثير التشديد النقدي الذي نُفذ بالفعل على الإنفاق والتضخم.

النظرة الأسبوعية للأسواق: بيانات التضخم الأميركية تختبر تعافي سوق السندات

عاد المشترون إلى سوق السندات، لكن هذا الارتياح قد لا يستمر طويلًا. فقد ساعد الطلب القوي في مزادات سندات الخزانة الأمريكية على تراجع العوائد من مستوياتها المرتفعة الأخيرة، إلا أن محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أبقى الباب مفتوحًا أمام رفع آخر للفائدة قبل نهاية العام. وقد تحدد بيانات التضخم الأسبوع المقبل ما إذا كان سوق السندات قد وجد أرضية للأسعار، أم أن المستثمرين سيطالبون مجددًا بعوائد أعلى.

تحليل يورو/دولار: هل يصمد مستوى 1.1190–1.1200؟

تدخل فرنسا عام 2027 مع احتياجات قياسية لإصدار السندات تبلغ 340 مليار يورو، فيما يُتوقع أن يصل الدين العام إلى 121.7% من الناتج المحلي الإجمالي، بينما تحاول حكومة أقلية تنفيذ تعديل مالي صعب سياسيًا. ولم تعد المشكلة بالنسبة إلى الأسواق تتمثل فقط في ما إذا كان الدين الفرنسي مرتفعًا أكثر من اللازم، بل في ما إذا كانت الحكومة تملك القدرة السياسية على تحقيق استقراره.

تقرير الوظائف الأمريكي يضعف مبررات رفع الفائدة في أكتوبر مع استهداف مؤشر الدولار 103

قدم تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر إشارة أضعف بكثير إلى سوق العمل مقارنة بالتوقعات، ما قلص بصورة حادة مبررات رفع الفائدة في أكتوبر، مع إبقاء مخاطر التضخم مرتفعة بما يكفي للحفاظ على احتمال ديسمبر قائماً بقوة.

النظرة الأسبوعية للأسواق: نمو أمريكي قوي يقابله تضخم أكثر هدوءاً وسوق عمل ضعيف

أصبحت قصة الفائدة الأمريكية أكثر صعوبة في التداول باتجاه واحد. فالتضخم يتراجع، لكن النمو أقوى مما كان متوقعاً، بينما لا يزال سوق العمل يظهر مؤشرات محدودة على الضغوط. وفي أوروبا، تبدو الصورة معاكسة، إذ تدفع الطاقة التضخم إلى الارتفاع في وقت لا يزال فيه زخم الاستهلاك هشاً.

هل يستطيع خام غرب تكساس اختراق 93.43 والعودة نحو 100 دولار؟

تشير أحدث التقديرات إلى أن تدفقات النفط الخام عبر الخليج وممر مضيق هرمز عادت إلى الاقتراب من 13 مليون برميل يومياً، مع قيادة السعودية جزءاً كبيراً من هذا التعافي. وارتفعت الصادرات السعودية مع إعادة المملكة توجيه المزيد من الشحنات نحو المحطات الخليجية، بعد أن أدت الهجمات إلى تعطيل المسارات البديلة عبر البحر الأحمر.

ناسداك يصمد فوق 30,000 رغم عوائد الخزانة عند 5.2%: ماذا بعد؟

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.2%، بينما صعد العائد الحقيقي لأجل 10 سنوات إلى نحو 2.9%، وهو أعلى مستوى له منذ سنوات. ومع ذلك، حافظ ناسداك على قدر نسبي من التماسك، مدعوماً بقوة الأرباح واستمرار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وفي 29 سبتمبر، تراجع ناسداك بنسبة 0.1% فقط رغم وصول عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.25%.

الفضة تحت الضغط مع ارتفاع عوائد الخزانة: هل يصمد الدعم عند 60.95؟

تتعرض الفضة لضغوط مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية فوق 5.2%، في وقت تسعّر فيه الأسواق احتمالاً يقارب 70% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجدداً في أكتوبر. ويضغط ذلك على تدفقات الاستثمار في الفضة، مع تجدد عمليات الخروج من صناديق المؤشرات المتداولة. في المقابل، تشدد الصين الإطار المنظم لصادرات الفضة، ما قد يفرض قيوداً إضافية على المعروض المادي.

الأسبوع المقبل: المركزي الأوروبي والتضخم الأمريكي والوظائف في صدارة الأسواق

أصبحت الأسواق تدخل الأسبوع الجديد مع اتساع دائرة المتغيرات التي يصعب تجاهلها. ففي أوروبا، لم يعد الجدل يدور حول أسعار الفائدة وحدها، بل امتد إلى مستقبل قيادة البنك المركزي الأوروبي. وفي الولايات المتحدة، لا تزال سوق العمل متماسكة رغم تباطؤ وتيرة التوظيف، بينما يواصل ارتفاع عوائد سندات الخزانة تشديد الأوضاع المالية. أما في اليابان، فيبقى الين حساساً لأي تغير في سياسة بنك اليابان أو احتمال تدخل جديد في سوق الصرف.