الدعم 
تقييم الصفقات
التحليل الفني والمهني للمنتجات والصفقات السابقة
تحليل الدولار/الين: معركة الدعم عند 152 والمقاومة عند 160
بدأ بنك اليابان يتحرك بوتيرة أسرع من المعتاد. فقد رفع سعر الفائدة إلى 1.25% في 18 سبتمبر، بعد سبعة أسابيع فقط من الزيادة السابقة، في أسرع وتيرة تشديد يشهدها هذا المسار حتى الآن. وخلافًا للتحركات السابقة التي كانت تفصل بينها فترات أطول بكثير، يبدو أن الأسواق لم تعد مضطرة لانتظار أشهر لمعرفة الخطوة التالية.
التحليل الفني للنفط: هل هو جني أرباح أم بداية انعكاس؟
بدأ سوق النفط الأسبوع تحت تأثير قوتين متعاكستين. فمن جهة، لا تزال واشنطن وطهران تتركان الباب مفتوحًا أمام المسار الدبلوماسي، ومن جهة أخرى، أدت الهجمات على البنية التحتية السعودية إلى تعطيل أحد أهم مسارات تصدير الخام. ولهذا تراجعت الأسعار من قممها الأخيرة، لكن علاوة المخاطر المرتبطة بالإمدادات لم تختفِ بعد.
هل يستطيع النفط الحفاظ على التداول فوق 100 دولار؟
دخل النفط هذا الأسبوع وهو يتجاهل واحدة من أكثر الإشارات السلبية التقليدية في السوق الأمريكي. فقد أظهر تقرير معهد البترول الأمريكي ارتفاع المخزونات بمقدار 7.14 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر، رغم أن الأسواق كانت تتوقع سحباً من المخزون. كما ارتفعت مخزونات البنزين ونواتج التقطير أيضاً، وهي بيانات كانت كافية في الظروف الطبيعية للضغط على الأسعار.
هل سيصمد مستوى 60.90 دولار للفضة هذا الأسبوع؟
تدخل الفضة هذا الأسبوع وهي تواجه قوتين تتحركان في اتجاهين مختلفين. فمن جهة، يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي وتأثيره المحتمل على العوائد الحقيقية والدولار. ومن جهة أخرى، لا تزال سوق الفضة المادية تتجه نحو تسجيل العجز السنوي السادس على التوالي في 2026، ما يبقي الصورة الهيكلية للدعم قائمة رغم تراجع الزخم الاستثماري.
هل سيؤجل الفيدرالي موجة الصعود التالية للذهب؟
بعد أن استقطبت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات قياسية بلغت 18 مليار دولار في أغسطس، بدأت وتيرة الشراء تتراجع مع إعادة المستثمرين تقييم مسار أسعار الفائدة. في المقابل، بقي الطلب الآسيوي أكثر صلابة، ما خلق سوقاً باتت تنقسم بشكل أوضح بين مراكز تكتيكية في الغرب وعمليات شراء أكثر استمرارية في آسيا.
النظرة الأسبوعية للأسواق: التضخم والبنوك المركزية والين قد يرسمون ملامح حركة الأسواق الأسبوع المقبل
دخلت الأسواق الأسبوع الجديد وهي تملك إجابات أقل مما كانت تتوقع. فقد واصل البنك المركزي الأوروبي تشديد السياسة النقدية في وقت أصبحت فيه أسعار الطاقة تعقد مسار التضخم الأوروبي، بينما لم يتراجع التضخم الأمريكي بالوتيرة التي تسمح للاحتياطي الفيدرالي بالتخفيف من لهجته. وفي الوقت نفسه، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية صعودها رغم توسع برنامج إعادة شراء السندات، فيما سجل الين واحدة من أقوى موجاته الصاعدة منذ أشهر.
توقعات الدولار/ين: الين يواصل التعافي مع ارتفاع توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان
يواصل الين الياباني التعافي، لكن السوق هذه المرة أمام عوامل تتجاوز مجرد التدخل في سوق العملات. فارتفاع توقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة يمنح العملة سببًا أساسيًا للاستمرار في الصعود. وبعد أن لامس زوج الدولار/ين أدنى مستوى له في 40 عامًا قرب 164 في أواخر يوليو، هبط الزوج بقوة إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر قرب 153.
كيف يعيد اتفاق النفط بين أمريكا وفنزويلا تشكيل الإمدادات مع اقتراب خام WTI من 95 دولاراً؟
نجحت الولايات المتحدة في تأمين موقع مهم في قطاع النفط الفنزويلي، مع حصول واشنطن على حصة تبلغ 35% في NABEP، وضمان حقها في الحصول على 20% من الإنتاج بسعر التكلفة، إلى جانب حق الأولوية في شراء بقية الإنتاج. ويغطي الاتفاق أكثر من 65 مليار برميل من الاحتياطيات المؤكدة موزعة على 17 حقلًا.
النظرة الأسبوعية للأسواق: قرار الفائدة الأوروبي وبيانات التضخم الأمريكية واجتماع بنك اليابان قد يقودون الأسواق
شهد هذا الأسبوع تحولاً أكثر حدة في توقعات الأسواق تجاه البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي وبنك اليابان، بينما أعاد تجدد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط فوق 90 دولاراً وأبقى مخاطر التضخم حاضرة بقوة. وفي الأسبوع المقبل، ينتقل التركيز إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي، وبيانات PPI وCPI الأمريكية، إضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي البريطاني. ولن تكمن أهمية هذه البيانات في أرقامها المجردة، بل فيما تعنيه للخطوة التالية في مسار أسعار الفائدة.
هل يمكن لنقص شحنات الغاز المسال ومضيق هرمز أن يدفعا أسعار الغاز الطبيعي إلى الارتفاع؟
تدخل أوروبا فصل الشتاء بمخزونات غاز أقل بكثير مما يفضله المتداولون عادة، في وقت يواصل فيه التصعيد حول إيران تعطيل أحد أهم مسارات الغاز الطبيعي المسال في العالم. فمخزونات الاتحاد الأوروبي لا تتجاوز حالياً نحو 65%، وهو أدنى مستوى في أواخر الصيف منذ ما لا يقل عن 15 عاماً، وأقل بكثير من متوسط السنوات الخمس البالغ نحو 82%.
