فهم تحركات الأسعار نحو السيولة منخفضة المقاومة (LRLR) ومرتفعة المقاومة (HRLR)

ما هي السيولة في الأسواق المالية؟

تشير السيولة إلى وجود أوامر شراء وبيع في السوق، وعند استخدام التحليل الفني، يركز المتداولون على المناطق التي يُحتمل أن تتجمع فيها أوامر وقف الخسارة والأوامر المعلقة.

وغالبًا ما تتركز هذه الأوامر بالقرب من القمم والقيعان السعرية السابقة، باعتبارها مستويات يراقبها عدد كبير من المتداولين لاتخاذ قرارات الدخول والخروج من السوق.

فعلى سبيل المثال، قد تتجمع سيولة الشراء أعلى القمم السابقة، حيث يضع بعض المتداولين الذين يحتفظون بمراكز بيع أوامر وقف الخسارة، إلى جانب أوامر الشراء المعلقة التي يستخدمها المتداولون الراغبون في الدخول عند اختراق المقاومة.

وفي المقابل، قد تتجمع سيولة البيع دون القيعان السابقة، نتيجة وجود أوامر وقف الخسارة الخاصة بمراكز الشراء، بالإضافة إلى أوامر البيع المعلقة للمتداولين الذين ينتظرون كسر مستويات الدعم.

ولنفترض أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي حاول اختراق مستوى 1.1000 عدة مرات دون نجاح، فقد يتوقع المتداولون وجود عدد كبير من أوامر الشراء أعلى هذا المستوى. وفي حال تمكن السعر من اختراقه، فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل بعض هذه الأوامر وزيادة نشاط التداول حول منطقة الاختراق.

ولهذا السبب، تُعد القمم والقيعان السابقة من أبرز المناطق التي يراقبها المتداولون عند تحليل السيولة، لكنها لا تكشف بالضرورة عن الحجم الفعلي للأوامر الموجودة في السوق، إذ لا يمكن تحديد كمية السيولة بدقة من خلال حركة الشموع وحدها.

المصدر: TradingView

ما هي تحركات السيولة منخفضة المقاومة (LRLR)؟

تحدث تحركات السيولة منخفضة المقاومة، أو ما يعرف بمصطلح Low Resistance Liquidity Run، عندما يتحرك السعر باتجاه منطقة سيولة مع وجود عدد محدود من مستويات الدعم أو المقاومة التي قد تعيق وصوله إلى الهدف.

وفي هذه الحالة، يكون المسار السعري نحو منطقة السيولة أكثر وضوحًا، ما قد يسمح للأسعار بالتحرك بصورة أسرع نتيجة غياب العوائق الفنية القوية.

فعلى سبيل المثال، لنفترض أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي تراجع من مستوى 1.1000 إلى 1.0900 عبر عدة شموع هابطة قوية، دون تسجيل ارتدادات صعودية كبيرة خلال الهبوط.

وإذا بدأ المشترون في استعادة السيطرة على السوق، فقد يتمكن السعر من التعافي عبر المنطقة نفسها بصورة أسرع نسبيًا، نظرًا لعدم وجود قمم سعرية واضحة بين المستوى الحالي عند 1.0900 ومستوى 1.1000.

ويُعرف هذا السيناريو بتحرك السيولة الصاعد منخفض المقاومة (Bullish LRLR)

وينطبق المبدأ نفسه على الاتجاه الهابط، إذ إن ارتفاع الأسعار عبر منطقة دون تسجيل تراجعات واضحة قد يترك عددًا محدودًا من مستويات الدعم التي تعيق حركة السعر عند عودته للهبوط.

وغالبًا ما ترتبط تحركات LRLR بزخم سعري قوي وشموع ذات أجسام كبيرة وتراجعات محدودة، إلا أن وضوح المسار الفني لا يضمن وصول السعر إلى منطقة السيولة المستهدفة.

المصدر: TradingView

ما هي تحركات السيولة مرتفعة المقاومة (HRLR)؟

تشير تحركات السيولة مرتفعة المقاومة، أو High Resistance Liquidity Run، إلى الحالات التي يواجه فيها السعر عدة مستويات فنية قبل الوصول إلى منطقة السيولة المستهدفة.

فبدلًا من التحرك مباشرة نحو قمة أو قاع سابق، قد يضطر السعر إلى تجاوز قمم وقيعان فرعية أو مناطق تداول عرضية ومستويات دعم ومقاومة تشكلت خلال التحركات السابقة.

ولنفترض أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي يتداول عند مستوى 1.0900، بينما تقع قمة سابقة مهمة عند 1.1000. وخلال الحركة السابقة، شكل الزوج عدة قمم هابطة عند مستويات 1.0920 و1.0950 و1.0980.

وفي حال حاول المشترون دفع السعر نحو منطقة السيولة أعلى 1.1000، فسيتعين عليهم أولًا تجاوز هذه المستويات، التي قد تظهر عندها ضغوط بيعية تؤدي إلى تباطؤ الصعود أو حدوث تراجعات مؤقتة.

ويُعرف هذا السيناريو بتحرك السيولة الصاعد مرتفع المقاومة (Bullish HRLR)

ولا يعني وجود هذه المستويات أن السعر سيفشل بالضرورة في الوصول إلى هدفه، لكنه يشير إلى أن المسار قد يكون أكثر تعقيدًا مقارنة بتحركات السيولة منخفضة المقاومة.

المصدر: TradingView

كيفية التمييز بين تحركات LRLR وHRLR

يكمن الفرق الرئيسي بين تحركات السيولة منخفضة المقاومة ومرتفعة المقاومة في عدد المستويات الفنية الموجودة بين السعر الحالي ومنطقة السيولة المستهدفة.

وتبدأ عملية التمييز بينهما بتحديد قمة أو قاع سابق مهم، ثم دراسة الطريقة التي ابتعدت بها الأسعار عن ذلك المستوى، وما إذا كانت الحركة قد تركت وراءها قممًا وقيعانًا متعددة أو نطاقًا سعريًا واضحًا.

ويمكن الاستعانة بعدة أدوات فنية لتقييم طبيعة الحركة، من أبرزها القمم والقيعان الفاشلة وعمليات سحب السيولة وفجوات القيمة العادلة.

القمم والقيعان الفاشلة وعمليات سحب السيولة

تحدث القمة أو القاع الفاشل عندما يحاول السعر مواصلة التحرك في اتجاه معين، لكنه يعجز عن تجاوز نقطة تحول سعرية سابقة.

فعلى سبيل المثال، لنفترض أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي وصل إلى مستوى 1.1000 قبل أن يتراجع، ثم حاول الارتفاع مجددًا، لكنه توقف عند مستوى 1.0980 وعاد للهبوط.

وفي هذه الحالة، تكون القمة الثانية قد فشلت في تجاوز القمة الأولى، ما قد يشير إلى تراجع قوة المشترين. وإذا بدأ السعر بعد ذلك في الهبوط عبر منطقة لا تحتوي على مستويات دعم واضحة، فقد يرى المتداولون فرصة لتشكل حركة سيولة هابطة منخفضة المقاومة.

أما عملية سحب السيولة (Liquidity Sweep)

فتحدث عندما يخترق السعر مستوى فنيًا مهمًا بصورة مؤقتة قبل أن ينعكس ويعود إلى النطاق السابق.

ولنفترض أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي اخترق مستوى 1.1000 ووصل إلى 1.1015، قبل أن يتراجع مجددًا دون مستوى 1.1000.

في هذا السيناريو، يكون السعر قد تجاوز منطقة يُحتمل تجمع سيولة الشراء عندها، قبل أن تنعكس الحركة نحو الهبوط.

وإذا واجه السعر بعد ذلك عدة قيعان ومستويات دعم قوية خلال تراجعه، فقد تصنف الحركة باعتبارها تحرك سيولة هابطًا مرتفع المقاومة.

لكن القمم والقيعان الفاشلة وعمليات سحب السيولة لا تحدد وحدها نوع الحركة السعرية

فقد تسبق القمة الفاشلة تحركًا مرتفع المقاومة، كما يمكن أن تؤدي عملية سحب السيولة إلى تحرك منخفض المقاومة، بحسب عدد المستويات الفنية الموجودة بين السعر والهدف التالي.

المصدر: TradingView

دور الشموع اليابانية وفجوات القيمة العادلة في تحديد حركة السيولة

غالبًا ما تظهر تحركات السيولة منخفضة المقاومة خلال فترات الزخم السعري القوي، عندما تتحرك الأسعار في اتجاه واحد عبر شموع متتالية مع تراجعات محدودة.

وقد تشير أجسام الشموع الكبيرة إلى قوة الضغوط الشرائية أو البيعية، كما يمكن أن تؤدي هذه التحركات إلى تشكل فجوات القيمة العادلة (Fair Value Gaps).

وتتكون فجوة القيمة العادلة من ثلاث شموع متتالية، عندما تترك حركة سعرية قوية مساحة غير متداخلة بين ذيل الشمعة الأولى وذيل الشمعة الثالثة.

فعلى سبيل المثال، قد يؤدي ارتفاع قوي للأسعار إلى تشكل فجوة قيمة عادلة صاعدة، تعكس اختلالًا سعريًا خلال الحركة. أما تحركات السيولة مرتفعة المقاومة، فعادة ما تظهر بصورة مختلفة، إذ قد تتشكل عدة شموع صغيرة مع قمم وقيعان متقاربة، إلى جانب فترات من التداول العرضي وتراجعات سعرية أعمق.

وقد يحتوي المسار نحو الهدف على فجوات قيمة عادلة سابقة أو مناطق الاوردر بلوك (Order Blocks) أو نقاط تحول سعرية مهمة، ما يزيد عدد المستويات التي قد يتفاعل معها السعر.

ومع ذلك، فإن وجود فجوة قيمة عادلة لا يعني بالضرورة أن الحركة منخفضة المقاومة، إذ يبقى هيكل السوق وعدد المستويات الفنية بين السعر والهدف العامل الأهم في تحديد طبيعتها.

المصدر: TradingView

كيف يستخدم المتداولون تحركات LRLR وHRLR؟

يساعد فهم الفرق بين تحركات السيولة منخفضة المقاومة ومرتفعة المقاومة المتداولين على تقييم مدى واقعية الأهداف السعرية، وتحديد المناطق التي قد تواجه عندها الأسعار صعوبة في مواصلة الاتجاه.

كما يمكن الاستفادة من هذه المفاهيم عند تحديد مستويات جني الأرباح ووقف الخسارة وتقييم جودة فرص التداول قبل الدخول.

تحديد أهداف جني الأرباح

غالبًا ما يستخدم المتداولون القمم والقيعان السابقة باعتبارها أهدافًا محتملة لجني الأرباح، نظرًا لاحتمال وجود أوامر معلقة وسيولة متجمعة بالقرب منها.

وإذا كان المسار السعري نحو منطقة السيولة واضحًا ولا يحتوي على مستويات مقاومة أو دعم مهمة، فقد تصبح هذه المنطقة هدفًا مناسبًا، خاصة عند وجود إشارة دخول مؤكدة.

فعلى سبيل المثال، إذا كان أحد المؤشرات يتداول عند مستوى 24,100 نقطة، بينما تقع قمة سابقة عند 24,250 نقطة، دون وجود قمم فرعية مهمة بين المستويين، فقد يفكر المتداول الذي يحتفظ بمركز شراء في استخدام القمة السابقة هدفًا لجني الأرباح.

لكن يجب أيضًا مراعاة المسافة بين نقطة الدخول والهدف، ومستوى تقلبات السوق وطبيعة الحركة السعرية. فغياب مستويات المقاومة لا يضمن وصول السعر إلى الهدف بسرعة أو بصورة مؤكدة.

تحديد مستويات وقف الخسارة

قد توفر تحركات السيولة مرتفعة المقاومة عدة قمم وقيعان يمكن الاستعانة بها لتحديد مستويات وقف الخسارة.

فعلى سبيل المثال، عند الدخول في مركز بيع، قد يختار المتداول وضع أمر وقف الخسارة أعلى قمة سعرية حديثة، يكون تجاوزها إشارة إلى ضعف السيناريو الهبوطي الذي استند إليه قرار الدخول.

ويمكن أن تشكل القمم والقيعان الواضحة نقاطًا فنية مناسبة لتحديد مستويات إبطال السيناريو، خاصة إذا سبق أن تفاعلت الأسعار معها.

لكن هذه المستويات لا تضمن الحماية من الخسائر، إذ إن وضع أوامر وقف الخسارة بالقرب الشديد من قمة أو قاع واضح قد يؤدي إلى تفعيلها نتيجة التقلبات الطبيعية أو عمليات سحب السيولة. ولهذا السبب، ينبغي مراعاة هيكل السوق ومستويات التقلب وحجم المخاطرة المقبول عند تحديد وقف الخسارة.

تجنب الدخول في الأسواق ذات التحركات المتذبذبة

من الأخطاء الشائعة الدخول في صفقات بمجرد اختراق مستوى دعم أو مقاومة، دون مراجعة المستويات الفنية التي قد تعيق وصول السعر إلى الهدف التالي.

فعلى سبيل المثال، إذا اخترق زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي مقاومة قصيرة الأجل عند مستوى 1.0950، بينما توجد عدة قمم سابقة بين 1.0960 و1.1000، فقد يبدو الاختراق إشارة إيجابية في البداية.

لكن وجود هذه القمم قد يؤدي إلى ظهور ضغوط بيعية متكررة، ما يجعل استمرار الصعود أكثر صعوبة. وبالتالي، فإن تقييم المسار السعري قبل الدخول قد يساعد المتداول على تجنب الصفقات التي تكون فيها المسافة المتاحة لتحقيق الأرباح محدودة مقارنة بالمخاطر المحتملة.

ما هي مخاطر التداول باستخدام تحركات السيولة؟

تُعد مفاهيم LRLR وHRLR أدوات لفهم هيكل السوق وطبيعة الحركة السعرية، ولا ينبغي التعامل معها باعتبارها استراتيجيات تداول مستقلة. فوجود مسار واضح نحو منطقة السيولة لا يعني بالضرورة نجاح الصفقة، خاصة خلال فترات صدور البيانات الاقتصادية المهمة أو انخفاض السيولة في السوق.

كما يلعب الإطار الزمني المستخدم دورًا مهمًا في تقييم الحركة

فقد يبدو المسار السعري واضحًا على الرسم البياني لخمس دقائق، بينما تظهر عدة مستويات مقاومة عند الانتقال إلى إطار الدقيقة الواحدة. وفي المقابل، قد تكون الحركة نفسها محدودة الأهمية عند تحليلها على الرسم البياني لأربع ساعات.

ومن المهم أيضًا إدراك أن مناطق تجمع السيولة تُحدد بصورة تقديرية من خلال التحليل الفني، إذ لا يمكن معرفة العدد الفعلي لأوامر وقف الخسارة الموجودة أعلى أو دون مستوى معين بالاعتماد على الرسم البياني وحده.

وفي المقابل، فإن افتراض أن تحركات السيولة مرتفعة المقاومة ستمنع الأسعار من الوصول إلى أهدافها قد يكون مضللًا. فقد يؤدي الزخم السعري القوي أو صدور أخبار مؤثرة إلى اختراق عدة مستويات دعم أو مقاومة خلال فترة قصيرة، حتى لو كانت هذه المستويات قد أعاقت حركة الأسعار سابقًا.

ولهذا السبب، من الأفضل استخدام مفاهيم تحركات السيولة إلى جانب تحليل هيكل السوق وإشارات التأكيد وإدارة حجم المراكز وتحديد مستويات المخاطرة مسبقًا.