الدعم 
ما هي أصول التداول؟ التعريف والأنواع
أصول التداول هي الأدوات التي يشتريها ويبيعها المتداولون في الأسواق المالية. وتشمل الأسهم والسندات والعملات والسلع والمؤشرات، ولكل سوق العوامل الخاصة التي تحركه. فقد يتفاعل السهم مع نتائج الأعمال، بينما تتحرك العملة مع تغير توقعات أسعار الفائدة، في حين قد يقفز النفط بعد اضطراب في الإمدادات. لذلك، يحتاج المتداول إلى فهم السوق الذي يتعامل معه بدلًا من التعامل مع جميع الأصول بالطريقة نفسها.
الأصل هو شيء له قيمة ويمكن شراؤه أو بيعه أو الاحتفاظ به كاستثمار.
يحاول المتداولون عادة تحقيق الأرباح من تغيرات الأسعار.
تشمل أهم فئات الأصول الأسهم والسندات، والفوركس، والسلع، والمؤشرات.
غالبًا ما يتحرك الذهب في الاتجاه المعاكس للدولار والعوائد الحقيقية.
ما هو الأصل في التداول؟
الأصل هو شيء له قيمة ويمكن شراؤه أو بيعه أو الاحتفاظ به كاستثمار. وقد يكون سهمًا في شركة، أو سندًا صادرًا عن حكومة، أو شركة، أو عملة، أو سلعة، أو مؤشرًا يتتبع مجموعة من الشركات.
وهناك أكثر من طريقة لتداول الأصول. فشراء الأسهم يعني امتلاك السهم نفسه، بينما تتيح العقود الآجلة والخيارات وعقود الفروقات للمتداولين الاستفادة من تحركات السعر دون امتلاك الأصل الأساسي بالضرورة. ويصبح هذا الفرق مهمًا عند استخدام الرافعة المالية أو الهامش أو عند احتساب تكاليف التمويل وانتهاء العقود.
كيف يحقق المتداولون الأرباح من تداول الأصول؟
يحاول المتداولون عادة تحقيق الأرباح من تغيرات الأسعار. فإذا توقع المتداول ارتفاع سهم، يمكنه شراءه ثم بيعه لاحقًا بسعر أعلى. وإذا توقع انخفاضه، يمكنه فتح مركز بيع أو استخدام أداة مشتقة تتيح له الاستفادة من الهبوط.
وتختلف فترة الاحتفاظ بالمركز بشكل كبير. فقد يحتفظ المستثمر بمركز لسنوات، بينما قد يفتح المتداول اليومي الصفقة ويغلقها خلال دقائق. وقد يكون الأصل نفسه، لكن طريقة تداوله يمكن أن تكون مختلفة تمامًا.
ما هي أهم أصول التداول؟
تشمل أهم فئات الأصول الأسهم والسندات، والفوركس، والسلع، والمؤشرات. ويتم تصنيفها معًا لأن الأصول داخل كل فئة تشترك غالبًا في بعض الخصائص. لكن حتى داخل الفئة نفسها، يمكن أن تتحرك الأسعار بطرق مختلفة تمامًا بحسب ظروف السوق.
يمكن لأسعار الفائدة والتضخم والنمو الاقتصادي ومعنويات المستثمرين أن تؤثر في عدة أسواق في الوقت نفسه، ولكن ليس بالضرورة في الاتجاه نفسه.
ما هي الأسهم؟
الأسهم هي حصص في شركة. عندما تشتري سهمًا، تصبح مالكًا لجزء من الشركة. ويتغير سعر السهم مع تغير نظرة المستثمرين إلى أداء الشركة وآفاقها. وتعد الأرباح أحد أهم العوامل التي تقف وراء هذه التغيرات. فقد تحقق الشركة أرباحًا أعلى مما حققته قبل عام، ومع ذلك ينخفض سهمها إذا جاءت النتائج دون توقعات المستثمرين.
كما يمكن لأسعار الفائدة أن تؤثر في الأسهم، خصوصًا الشركات التي يُتوقع أن تأتي معظم معدلات نموها بعد عدة سنوات. فعندما ترتفع عوائد السندات، قد يصبح المستثمرون أقل استعدادًا لدفع تقييمات مرتفعة مقابل أرباح مستقبلية بعيدة.
ما مخاطر تداول الأسهم؟
هناك جانبان للمخاطر. فقد تواجه الشركة نفسها مشكلات، مثل تباطؤ المبيعات أو انخفاض هوامش الأرباح أو فقدان العملاء لصالح منافس.
لكن المشكلة أحيانًا تكون في السعر فقط. فقد تكون الشركة قوية، ومع ذلك يكون سهمها صفقة سيئة إذا كان المستثمرون قد سعّروا بالفعل توقعات نمو مرتفعة للغاية. ولهذا قد ينخفض السهم بعد إعلان نتائج تبدو قوية. فقد يكون أداء الشركة جيدًا، لكن السوق كان يتوقع نتائج أفضل بكثير.
ما هي السندات؟
السندات هي قروض يمكن تداولها في الأسواق المالية. عندما تشتري سندًا حكوميًا أو تابعًا لشركة، فأنت تقرض المال للجهة المصدرة. وفي المقابل، تدفع الجهة المصدرة عادة فائدة وتعيد أصل المبلغ في نهاية فترة السند.
تتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهين متعاكسين. فعندما ترتفع العوائد، تنخفض أسعار السندات القائمة عادة، وعندما تنخفض العوائد، ترتفع أسعارها.
وهذا يجعل السندات شديدة الحساسية لسياسة البنوك المركزية وتوقعات التضخم. فعلى سبيل المثال، فإن المتداول الذي يراقب الاحتياطي الفيدرالي يتابع عادة عوائد سندات الخزانة في الوقت نفسه. فأي تغير في توقعات أسعار الفائدة يمكن أن يحرك السوقين بسرعة.
المصدر: Trading View
ما مخاطر تداول السندات؟
تعد أسعار الفائدة من أكبر المخاطر. ويمكن للسندات طويلة الأجل أن تفقد جزءًا أكبر من قيمتها عندما ترتفع العوائد مقارنة بالسندات قصيرة الأجل. كما تحمل سندات الشركات مخاطر ائتمانية، لأن الشركة المصدرة للدين قد تواجه صعوبات مالية.
ويمثل التضخم مصدر قلق آخر. فإذا ارتفعت الأسعار بوتيرة أسرع من المتوقع، تصبح المدفوعات الثابتة التي يحصل عليها حامل السند أقل قيمة بالقيمة الحقيقية.
ما هو الفوركس؟
الفوركس هو سوق شراء وبيع العملات. ويتم تداول العملات في أزواج، لأن شراء عملة يعني في الوقت نفسه بيع عملة أخرى. فعلى سبيل المثال، يوضح زوج اليورو/الدولار عدد الدولارات الأمريكية اللازمة لشراء يورو واحد.
وتعد أسعار الفائدة من أهم محركات سوق العملات. فإذا توقع المتداولون بقاء أسعار الفائدة الأمريكية أعلى من نظيرتها في أوروبا، فقد يزداد الطلب على الدولار. لكن العملات تتأثر أيضًا بالتضخم والتوظيف والنمو الاقتصادي والسياسة وتغيرات شهية المخاطرة.
ويحظى الفوركس بشعبية كبيرة بين المتداولين قصيري الأجل، لأن أزواج العملات الرئيسية تتمتع عادة بأحجام تداول مرتفعة وفروقات سعرية ضيقة.
المصدر: Trading View
ما مخاطر تداول الفوركس؟
يمكن أن تتحرك أسعار العملات بسرعة كبيرة خلال اجتماعات البنوك المركزية وصدور البيانات الاقتصادية المهمة.
كما يمكن للرافعة المالية أن تجعل هذه التحركات أكثر تأثيرًا على المتداول. فقد تمثل حركة صغيرة في سعر العملة ربحًا أو خسارة أكبر بكثير مقارنة بالأموال المودعة في الحساب. ويمكن للأحداث السياسية أيضًا أن تؤدي إلى تحركات مفاجئة يصعب التنبؤ بها.
ما هي السلع؟
السلع هي منتجات مادية يتم تداولها في الأسواق المالية. وتشمل منتجات الطاقة مثل النفط والغاز الطبيعي، والمعادن مثل الذهب والفضة، والمنتجات الزراعية مثل القمح والذرة.
ويأتي العرض والطلب عادة في قلب حركة أسعار السلع
فقد يؤدي تعطل إنتاج النفط إلى ارتفاع أسعار الخام، بينما يمكن أن يؤدي الطقس السيئ إلى انخفاض المعروض من المنتجات الزراعية. كما قد يؤدي ارتفاع الطلب الصناعي إلى زيادة الطلب على المعادن. ولهذا يولي متداولو السلع اهتمامًا كبيرًا ببيانات الإنتاج والمخزونات وتوقعات الطقس والتطورات الجيوسياسية.
المصدر: Trading View
ما مخاطر تداول السلع؟
يمكن أن تكون السلع شديدة التقلب، لأن التغيرات في المعروض قد يكون لها تأثير مباشر على الأسعار. ويعد النفط مثالًا واضحًا. فقد يؤدي نزاع يهدد طريقًا رئيسيًا للشحن إلى ارتفاع أسعار الخام حتى قبل حدوث نقص فعلي في الإمدادات. كما تفرض العقود الآجلة مخاطر إضافية، مثل الرافعة المالية وانتهاء العقود وتكاليف الترحيل.
ما هي المؤشرات؟
المؤشر يتتبع مجموعة من الأصول بدلًا من شركة واحدة. فعلى سبيل المثال، يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مجموعة واسعة من الشركات الأمريكية الكبرى، بينما يتمتع مؤشر ناسداك 100 بانكشاف أكبر على شركات التكنولوجيا والنمو الكبرى. لذلك، يمكن أن يكون تداول المؤشر وسيلة لاتخاذ موقف تجاه السوق ككل دون الحاجة إلى اختيار سهم واحد.
ومع ذلك، تحمل المؤشرات مخاطر، خصوصًا عندما تكون نسبة كبيرة من مكوناتها الكبرى معرضة للموضوع الاقتصادي نفسه. فعلى سبيل المثال، قد يؤدي الارتفاع الحاد في عوائد السندات إلى الضغط على عدة أسهم تكنولوجية كبرى في الوقت نفسه، ما ينعكس على المؤشر.
المصدر: Trading View
ما مخاطر تداول المؤشرات؟
يتمتع المؤشر بتنويع أكبر من السهم الفردي، لكن التنويع لا يمنع الخسائر الكبيرة. فقد يؤثر الركود أو الصدمة المالية أو التغير الكبير في توقعات أسعار الفائدة على العديد من الشركات في الوقت نفسه. كما يمكن لاستخدام الرافعة المالية أن يحول حركة طبيعية نسبيًا في المؤشر إلى ربح أو خسارة كبيرة.
ما أصول التداول التي تميل إلى التحرك معًا؟
غالبًا ما يتحرك الذهب في الاتجاه المعاكس للدولار والعوائد الحقيقية. كما تتحرك أزواج العملات الرئيسية جزئيًا نتيجة التغيرات في قيمة الدولار. ويمكن أن تتأثر أسهم التكنولوجيا بعوائد سندات الخزانة، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يغير الطريقة التي يقيّم بها المستثمرون الأرباح المستقبلية.
وترتبط الأسهم بالمؤشرات بشكل طبيعي أيضًا. فإذا انخفضت عدة شركات كبرى ضمن المؤشر بشكل حاد، فمن المرجح أن يتأثر المؤشر نفسه. لكن هذه العلاقات ليست ثابتة، إذ يمكن للأسواق أن تخرج عن أنماطها المعتادة عندما يحدث تغير مهم في الظروف.
المصدر: Trading View
كيف يختار المتداول بين فئات الأصول المختلفة؟
قد يفضل من يتابع نتائج الشركات تداول الأسهم، بينما قد يقضي المتداول الذي يركز على البنوك المركزية وقتًا أكبر في مراقبة العملات والسندات الحكومية. أما من يهتم باضطرابات الإمدادات فقد يجد النفط والسلع الأخرى أكثر ملاءمة له.
الإطار الزمني يحدث فرقًا أيضًا
قد يهتم المستثمر طويل الأجل بالأرباح والنمو الاقتصادي، بينما يركز المتداول قصير الأجل على التقلبات التي تحدث عند صدور البيانات الاقتصادية.
المهم هو فهم العوامل التي تحرك السوق الذي تتداوله عادة. فالمتداول الذي يعرف سبب ارتفاع النفط، أو انخفاض عوائد الخزانة، أو قوة الدولار، يمتلك معلومات أكثر بكثير من شخص ينظر إلى حركة السعر وحدها. ويساعد هذا السياق على التمييز بين حركة طبيعية في السوق وتغير قد يؤدي إلى تحول أوسع في الاتجاه.
الاسئلة الشائعة
ما هي أصول التداول؟
أصول التداول هي الأدوات المالية أو السلع التي يمكن شراؤها وبيعها في الأسواق المالية. وتشمل الأمثلة الشائعة الأسهم والسندات، والعملات، والسلع، والمؤشرات.
ما هي أهم أصول التداول؟
تشمل الأنواع الرئيسية الأسهم والسندات، والفوركس، والسلع، والمؤشرات. ولكل سوق عوامل مختلفة يمكن أن تؤثر في حركة الأسعار.
كيف يحقق المتداولون الأرباح من أصول التداول؟
يحاول المتداولون عادة تحقيق الأرباح من تحركات الأسعار. ويمكنهم شراء الأصل إذا توقعوا ارتفاع سعره، أو استخدام مراكز البيع وبعض المشتقات إذا توقعوا انخفاضه.
ما الفرق بين الأصل والمشتق المالي؟
الأصل هو الاستثمار الأساسي نفسه، مثل السهم أو العملة أو السلعة. أما المشتق المالي فتستمد قيمته من أصل أساسي، ويمكن أن يتيح للمتداول المضاربة على سعره دون امتلاكه بشكل مباشر.
ما أفضل أصل للتداول للمبتدئين؟
لا يوجد أصل واحد يناسب جميع المبتدئين. فالأسهم والفوركس والسلع والمؤشرات تختلف في مستويات التقلب والسيولة والمخاطر. والأهم من اختيار أصل لمجرد أنه شائع هو فهم العوامل التي تحرك السوق الذي تتداوله.
