الدعم 
تقييم التداولات
التحليل الفني والمهني للمنتجات والصفقات السابقة
هل سيؤجل الفيدرالي موجة الصعود التالية للذهب؟
بعد أن استقطبت صناديق الذهب العالمية المتداولة تدفقات قياسية بلغت 18 مليار دولار في أغسطس، بدأت وتيرة الشراء تتراجع مع إعادة المستثمرين تقييم مسار أسعار الفائدة. في المقابل، بقي الطلب الآسيوي أكثر صلابة، ما خلق سوقاً باتت تنقسم بشكل أوضح بين مراكز تكتيكية في الغرب وعمليات شراء أكثر استمرارية في آسيا.
النظرة الأسبوعية للأسواق: التضخم والبنوك المركزية والين قد يرسمون ملامح حركة الأسواق الأسبوع المقبل
دخلت الأسواق الأسبوع الجديد وهي تملك إجابات أقل مما كانت تتوقع. فقد واصل البنك المركزي الأوروبي تشديد السياسة النقدية في وقت أصبحت فيه أسعار الطاقة تعقد مسار التضخم الأوروبي، بينما لم يتراجع التضخم الأمريكي بالوتيرة التي تسمح للاحتياطي الفيدرالي بالتخفيف من لهجته. وفي الوقت نفسه، واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية صعودها رغم توسع برنامج إعادة شراء السندات، فيما سجل الين واحدة من أقوى موجاته الصاعدة منذ أشهر.
توقعات الدولار/ين: الين يواصل التعافي مع ارتفاع توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان
يواصل الين الياباني التعافي، لكن السوق هذه المرة أمام عوامل تتجاوز مجرد التدخل في سوق العملات. فارتفاع توقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة يمنح العملة سببًا أساسيًا للاستمرار في الصعود. وبعد أن لامس زوج الدولار/ين أدنى مستوى له في 40 عامًا قرب 164 في أواخر يوليو، هبط الزوج بقوة إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر قرب 153.
كيف يعيد اتفاق النفط بين أمريكا وفنزويلا تشكيل الإمدادات مع اقتراب خام WTI من 95 دولاراً؟
نجحت الولايات المتحدة في تأمين موقع مهم في قطاع النفط الفنزويلي، مع حصول واشنطن على حصة تبلغ 35% في NABEP، وضمان حقها في الحصول على 20% من الإنتاج بسعر التكلفة، إلى جانب حق الأولوية في شراء بقية الإنتاج. ويغطي الاتفاق أكثر من 65 مليار برميل من الاحتياطيات المؤكدة موزعة على 17 حقلًا.
النظرة الأسبوعية للأسواق: قرار الفائدة الأوروبي وبيانات التضخم الأمريكية واجتماع بنك اليابان قد يقودون الأسواق
شهد هذا الأسبوع تحولاً أكثر حدة في توقعات الأسواق تجاه البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي وبنك اليابان، بينما أعاد تجدد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط فوق 90 دولاراً وأبقى مخاطر التضخم حاضرة بقوة. وفي الأسبوع المقبل، ينتقل التركيز إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي، وبيانات PPI وCPI الأمريكية، إضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي البريطاني. ولن تكمن أهمية هذه البيانات في أرقامها المجردة، بل فيما تعنيه للخطوة التالية في مسار أسعار الفائدة.
هل يمكن لنقص شحنات الغاز المسال ومضيق هرمز أن يدفعا أسعار الغاز الطبيعي إلى الارتفاع؟
تدخل أوروبا فصل الشتاء بمخزونات غاز أقل بكثير مما يفضله المتداولون عادة، في وقت يواصل فيه التصعيد حول إيران تعطيل أحد أهم مسارات الغاز الطبيعي المسال في العالم. فمخزونات الاتحاد الأوروبي لا تتجاوز حالياً نحو 65%، وهو أدنى مستوى في أواخر الصيف منذ ما لا يقل عن 15 عاماً، وأقل بكثير من متوسط السنوات الخمس البالغ نحو 82%.
هل تستطيع مشتريات الصناديق تعويض ضغط الفيدرالي بعد رفض مستوى 70 دولاراً؟
لم يكن الرفض قرب مستوى 70 دولاراً مجرد فشل فني. فقد جاء في الوقت نفسه الذي ارتفع فيه الدولار، وصعدت عوائد سندات الخزانة، وبدأ المستثمرون في تسعير احتياطي فيدرالي أكثر تشدداً بعد عودة مخاوف التضخم المرتبطة بتطورات الشرق الأوسط. وفي المقابل، بدأ مستثمرو صناديق الفضة المتداولة يعيدون بناء مراكزهم بهدوء بعد أشهر من البيع، ما خلق انقساماً نادراً بين ضعف الزخم السعري وتحسن الطلب الاستثماري.
اليورو عالق بين البنك المركزي الأوروبي والدولار
فعل البنك المركزي الأوروبي ما يكفي ليجعل رفع الفائدة في سبتمبر شبه محسوم في تسعير الأسواق، لكن ذلك لم يترجم إلى قوة أكبر لليورو. وبدلاً من ذلك، أصبحت العملة الأوروبية تتعرض لضغط من عامل مختلف، إذ عادت عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع، وتحول النفط إلى عامل دعم إضافي للدولار، بينما أعاد كيفن وورش توجيه الأنظار نحو مصداقية الاحتياطي الفيدرالي في معركته مع التضخم.
النظرة الأسبوعية للأسواق: السندات فرضت إيقاعها، والوظائف الأميركية ستحدد الكلمة الأخيرة
قضت الأسواق هذا الأسبوع وهي تطارد محفزاً جديداً كل يوم تقريباً. التضخم الأميركي لم يتراجع بالقدر الذي يمنح الاحتياطي الفيدرالي راحة أكبر، والبنك المركزي الأوروبي اقترب أكثر من جولة تشديد جديدة، بينما بدأ النفط يتخلى تدريجياً عن التداول على عناوين الحرب وحدها. لكن مع نهاية الأسبوع، برزت حقيقة أوضح من غيرها: أسواق السندات أصبحت المحرك الرئيسي للأسواق العالمية، بينما قد يحسم تقرير الوظائف الأميركي الأسبوع المقبل ما إذا كانت البنوك المركزية ستواصل التشديد أم ستجد أخيراً مساحة للانتظار.
تحليل خام غرب تكساس: هل بدأت علاوة مخاطر هرمز بالتلاشي؟
لأشهر، انشغل المتداولون بحجم الإمدادات التي قد تختفي من الأسواق إذا استمرت أزمة مضيق هرمز. لكن النقاش بدأ يتحول الآن إلى سؤال مختلف: كم من هذه المخاوف كان مسعّرًا بالفعل في أسعار النفط؟ تراجع خام برنت عن مستوياته المرتفعة الأخيرة، بالتزامن مع مؤشرات على تقدم دبلوماسي حول هرمز، وارتفاع أكثر هدوءًا في مخزونات النفط الأميركية، إلى جانب نهج أكثر تدرجًا من واشنطن في التعامل مع العقوبات على إيران.
