ما هو العقد (اللوت) في التداول؟

ما معنى العقد (اللوت) عمليًا في التداول؟

العقد هو الكمية الفعلية من الأصل المالي التي تشتريها أو تبيعها في صفقة واحدة.
وجود عقود قياسية يجعل التداول أكثر شفافية، بحيث يكون تأثير كل حركة سعرية معروفًا مسبقًا لدى الجميع

حسب نوع السوق:
• الأسهم: العقد = عدد الأسهم (عادة أي عدد صحيح).
• العقود الآجلة: عقد بمواصفات قياسية يحددها السوق (مثلًا عقد الذهب = 100 أونصة)
• الفوركس: العقود تُستخدم لتسهيل حساب قيمة النقطة وتوزيع المخاطرة

فكّر في اللوت كأنه وحدة قياس للتعرّض للسوق. كلما زاد حجم العقد، زادت قيمة كل نقطة أو حركة سعرية.

أحجام العقود في الفوركس (ماذا يعني 1 عقد؟)

• العقد القياسي: 100,000 وحدة
  • العقد المصغر: 10,000 وحدة
  • العقد الميكرو: 1,000 وحدة

مثال على قيمة النقطة (للأزواج التي يكون فيها الدولار الأمريكي عملة التسعير):
• عقد قياسي = كل نقطة ≈ 10 دولار.
• عقد مصغر = كل نقطة ≈ 1 دولار.
• عقد ميكرو = كل نقطة ≈ 0.10 دولار.

إذا كان زوج EUR/USD = 1.1000، فإن كل حركة بمقدار 0.0001 (أي 1 نقطة) = 10 دولار للعقد القياسي.
اللوت في العقود الآجلة (Futures) وعقود الفروقات (CFDs)
خارج الفوركس، يختلف تعريف العقد حسب مواصفات السوق أو الوسيط:
عقد الذهب (GC): 100 أونصة (العقد المصغّر 10 أونصات)
عقد النفط (CL): 1,000 برميل (العقد المصغّر 100)
عقد E-mini S&P 500 العقد المصغّر = 50 دولار × نقاط المؤشر (العقد المصغر 5 دولار × نقاط).
الخيارات (Options): العقد = 100 سهم من الأصل.
عقود الفروقات (CFDs): غالبًا تحاكي العقود الآجلة، لكن تختلف حسب الوسيط، لذلك يجب دائمًا مراجعة مواصفات العقد لدى الوسيط.

الهامش والعقود: كم تحتاج من رأس المال؟

حجم العقد يؤثر مباشرة على قيمة الصفقة والهامش المطلوب.

معادلة الهامش:
الهامش المطلوب ≈ (السعر × حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة المالية
مثال فوركس (EUR/USD):
شراء 0.20 عقد عند 1.1000
القيمة = 20,000 يورو ≈ 22,000 دولار
الهامش المطلوب = 22,000 ÷ 30 (رافعة 1:30) = 733 دولار.
مثال (ذهب CFD):
1 عقد = 100 أونصة × 2,400 دولار = 240,000 دولار. مع رافعة 1:20 → الهامش المطلوب = 12,000 دولار.

كيف تحدد حجم العقد (Position Sizing)؟

القاعدة الذهبية:
يحدَّد حجم الصفقة حسب المخاطرة وليس عشوائيًا
المعادلة:
عدد العقود = (رأس المال × نسبة المخاطرة) ÷ (عدد النقاط × قيمة النقطة للعقد).
مثال (EUR/USD):
• رأس المال = 5,000 دولار
• المخاطرة = 1% (50 دولار)
• وقف الخسارة = 25 نقطة
• قيمة النقطة (للعقد الميكرو) = 0.10 دولار
عدد العقود = 50 ÷ (25 × 0.10) = 20 عقد ميكرو = 0.20 عقد قياسي.
بهذا الشكل، حتى لو ضُرب وقف الخسارة، الخسارة = 50 دولار فقط، أي بالضبط النسبة المخططة.

تأثير حجم العقد على التداول

• التذبذب: كلما كبر العقد، زادت تقلبات الربح والخسارة
  • العامل النفسي: عقد كبير = ضغط نفسي أعلى
  • التكلفة: السبريد والعمولات ترتفع مع حجم العقود، لذا الأفضل تقليل الصفقات الكبيرة غير الضرورية.

أخطاء شائعة في استخدام العقود:

• استخدام نفس حجم العقد لكل أداة مالية
  الحل:
  اضبط حجم العقد لكل أداة بناءً على قيمة النقطة والمسافة إلى وقف الخسارة.
  • الخلط بين عقود الفوركس والعقود الآجلة
  الحل: راجع دائمًا مواصفات العقد (Contract Specifications) لكل أداة، لأن حجم العقد يختلف من سوق إلى آخر.
  • تجاهل تأثير العملة الأساسية/المقابلة على قيمة النقطة
  الحل: احسب قيمة النقطة بدقة حسب الزوج المتداول، أو استخدم حاسبات التداول المتوفرة لدى الوسيط.
  • ترك الرافعة تحدد حجم العقد بدلًا من إدارة المخاطر.
  الحل: ابدأ من نسبة المخاطرة وليس من الحد الأقصى للرافعة.