الدعم الفني
ما الفرق بين عقود الفروقات والعقود الآجلة؟
عقد الفروقات هو اتفاق مالي يتم فيه تبادل فرق السعر لأصل مالي بين وقت فتح الصفقة ووقت إغلاقها، دون امتلاك الأصل نفسه. أما العقود الآجلة فهي عقود موحّدة يتم تداولها في بورصات منظمة، وتُلزم الطرفين بشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
عقد الفروقات هو أداة مشتقة بين المتداول والوسيط، دون امتلاك الأصل الأساسي.
العقد الآجل هو اتفاق قانوني موحد لشراء أو بيع أصل بسعر ثابت في تاريخ مستقبلي محدد.
عقود الفروقات أسهل من حيث الوصول وتتطلب رأس مال أقل، بينما تتطلب العقود الآجلة رأس مال أعلى وقد تؤدي إلى نداءات هامش أسرع.
ما هو عقد الفروقات؟
تُعد عقود الفروقات من أكثر أدوات التداول استخدامًا في الأسواق المالية الحديثة، خاصة بين المتداولين على المدى القصير والمستثمرين الباحثين عن المرونة. ورغم انتشارها الواسع، لا تزال هذه الأدوات غير مفهومة بشكل كامل لدى الكثيرين. في جوهرها، عقود الفروقات هي عقود مشتقة بين المتداول والوسيط، حيث يوافق المتداول على تسوية فرق السعر بين وقت فتح الصفقة ووقت إغلاقها بدلاً من امتلاك الأصل الأساسي. إذا تحرك السعر في صالحك تحقق ربحًا، وإذا تحرك ضدك تتكبد خسارة، ولا يتم في أي مرحلة نقل ملكية الأصل الحقيقي.
كيف يعمل تداول عقود الفروقات؟
تداول عقود الفروقات يتميز ببنية بسيطة، لكنه يتطلب إدارة صارمة للمخاطر. إذا توقعت ارتفاع الأسعار، يمكنك فتح صفقة شراء (Long)، وإذا توقعت انخفاضها، يمكنك فتح صفقة بيع (Short). يتم احتساب الربح أو الخسارة بناءً على حركة السعر مضروبة في حجم الصفقة. يمكن فتح الصفقات وإغلاقها بسرعة، ما يجعل عقود الفروقات مناسبة للاستراتيجيات قصيرة الأجل. وتعتبر عقود الفروقات أدوات ذات رافعة مالية، حيث يحتاج المتداول إلى إيداع جزء صغير فقط من القيمة الإجمالية للصفقة، ورغم أن الرافعة المالية تزيد من الأرباح المحتملة، فإنها تضخم الخسائر بنفس القدر.
لماذا يستخدم المتداولون عقود الفروقات؟
يستخدم المتداولون عقود الفروقات بسبب القدرة على التداول في الأسواق الصاعدة والهابطة والوصول إلى فئات أصول متعددة من منصة واحدة، بالإضافة إلى انخفاض متطلبات رأس المال نتيجة استخدام الرافعة المالية، وعدم وجود تكاليف ملكية مثل رسوم الدمغة في بعض المناطق. ومع ذلك، فإن عقود الفروقات ليست مناسبة لجميع المستثمرين، خاصة من لديهم قدرة منخفضة على تحمل المخاطر أو أفق استثماري طويل الأجل.
المخاطر التي يجب معرفتها قبل تداول عقود الفروقات
تنطوي عقود الفروقات على مخاطر مرتفعة بسبب الرافعة المالية، إذ أن تحركًا بسيطًا في السوق قد يؤدي إلى خسارة كبيرة. كما أن سوء إدارة المخاطر أو الإفراط في استخدام الرافعة أو التداول العاطفي يمكن أن يؤدي إلى تآكل رأس المال بسرعة. لذلك، يعتبر التعليم والانضباط وتحديد حجم الصفقة عناصر أساسية للنجاح في تداول هذه الأدوات.
ما هو العقد الآجل؟
العقد الآجل هو اتفاق قانوني موحد لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، ويتم تداول هذه العقود في بورصات منظمة. وتُستخدم العقود الآجلة على نطاق واسع في التحوط من المخاطر والمضاربة على تحركات الأسعار. وعلى عكس عقود الفروقات، تقوم العقود الآجلة بتثبيت السعر اليوم للتسليم أو التسوية في وقت لاحق.
كيف يعمل تداول العقود الآجلة؟
تداول العقود الآجلة يعتمد على الاتفاقيات وليس على الملكية الفعلية للأصل. عند الدخول في صفقة آجلة، يلتزم المتداول بشراء أو بيع الأصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، ويمكن فتح صفقات شراء (Long) أو بيع (Short) وفقًا للتوقعات السعرية. لا يتم دفع القيمة الكاملة للعقد، بل يتم إيداع هامش يمثل نسبة من قيمته. وإذا انخفض الهامش عن المستوى المطلوب، يجب إضافة أموال أو مواجهة التصفية. ومعظم المتداولين يغلقون مراكزهم قبل تاريخ الاستحقاق لتجنب التسليم الفعلي.
لماذا يستخدم المتداولون العقود الآجلة؟
يستخدم المتداولون العقود الآجلة للتحوط، حيث تستفيد الشركات والمؤسسات من تثبيت الأسعار، مثل شركات الطيران لتأمين تكاليف الوقود والمزارعين لتأمين أسعار المحاصيل. كما أن العقود الآجلة توفر شفافية كاملة لأن الأسعار تُحدد في بورصات منظمة وليس من قبل الوسطاء، وتسمح بسهولة البيع على المكشوف، حيث إن بيع العقود الآجلة لا يختلف عن شرائها.
الفرق بين عقود الفروقات والعقود الآجلة
عقد الفروقات هو اتفاق خاص بينك وبين الوسيط، ولا يتم تداوله في بورصة، ولا تمتلك فيه الأصل، ويتم فقط تبادل فرق السعر بين فتح الصفقة وإغلاقها. أما العقد الآجل فهو اتفاق موحد يتم تداوله في بورصة منظمة، ويتضمن الالتزام بشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
تكاليف التداول
تعتمد تكاليف تداول عقود الفروقات بشكل أساسي على الوسيط، وتشمل فروق الأسعار (السبريد) ورسوم التبييت أو التمويل الليلي، والتي تتراكم بمرور الوقت، لذلك تصبح عقود الفروقات أكثر تكلفة عند الاحتفاظ بالصفقات لفترات طويلة. بينما تكون تكاليف العقود الآجلة أكثر شفافية وتوحيدًا، وتشمل عمولات ثابتة ورسوم البورصة والتسوية، ولا توجد رسوم تمويل ليلية، ما يجعلها أكثر كفاءة من حيث التكلفة للمتداولين النشطين أو أصحاب المراكز طويلة الأجل.
الرافعة المالية والهامش
توفر عقود الفروقات رافعة أعلى، لكن متطلبات الهامش يحددها الوسيط، ما قد يؤدي إلى تضخيم المخاطر بسرعة. أما العقود الآجلة فتعتمد على هوامش محددة من قبل البورصة، مع تسوية يومية للأرباح والخسائر، ما يتطلب انضباطًا صارمًا في إدارة الهامش.
تاريخ الانتهاء وتجديد العقود
عقود الفروقات لا تحتوي على تاريخ انتهاء، ويمكن الاحتفاظ بها طالما تم الالتزام بمتطلبات الهامش ودفع رسوم التمويل، ما يجعلها مناسبة للاستراتيجيات المفتوحة. بينما للعقود الآجلة تاريخ استحقاق محدد، ويجب إغلاق الصفقة أو ترحيلها إلى عقد جديد، ما يجعلها أكثر ملاءمة للصفقات المخطط لها ضمن أطر زمنية محددة.
التنظيم والشفافية
تُنظم عقود الفروقات على مستوى الوسيط، ما يجعل جودة التنفيذ والتسعير تعتمد على مصداقية الوسيط، بينما تُتداول العقود الآجلة في بورصات مركزية منظمة، مع شفافية كاملة وتكافؤ بين جميع المشاركين، وهذا أحد أهم الفروقات الأساسية بين الأداتين.
ملف المخاطر
تعتبر عقود الفروقات أسهل من حيث الدخول، لكنها تحمل مخاطر مرتفعة بسبب الرافعة المالية ورسوم التمويل، بينما تتطلب العقود الآجلة رأس مال أكبر وقد تشهد نداءات هامش سريعة، لكنها تعكس ديناميكيات السوق الحقيقية بشكل مباشر.
الأسئلة الشائعة
ما هو عقد الفروقات؟
هو أداة تتيح لك التداول على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل.
ما هو العقد الآجل؟
هو اتفاق لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
ما الفرق الأساسي بين CFDs والعقود الآجلة؟
عقود الفروقات تعتمد على الوسيط ولا تنتهي، بينما العقود الآجلة تُتداول في بورصات ولها تاريخ استحقاق.
أيهما أكثر شفافية؟
العقود الآجلة، لأنها تُتداول في بورصات منظمة.
أيهما أنسب للمبتدئين؟
عقود الفروقات أسهل من حيث الوصول، بينما تتطلب العقود الآجلة خبرة وانضباطًا أكبر.
