بناء المحفظة الاستثمارية وإدارتها للمستثمر الإماراتي

مقدمة إلى بناء المحفظة الاستثمارية

يعد بناء المحفظة أحد الجوانب المهمة في إدارة التداول والاستثمار والذي يتضمن التجميع الاستراتيجي للأصول المالية المختلفة في سبيل تحقيق أهداف مالية محددة مع الحفاظ على إدارة المخاطر.

يشير بناء المحفظة الاستثمارية إلى عملية الجمع بين الاستثمارات المختلفة بطريقة تعمل على تحسين العائدات استنادًا إلى أهداف المستثمر وقدرته على تحمل المخاطر والإطار الزمني.

إن الهدف الرئيسي من بناء المحفظة الاستثمارية هو إيجاد محفظة استثمارية متنوعة ومتوازنة تُعظّم العوائد وتقلل المخاطر. ويعني التنويع توزيع الاستثمارات على أوراق مالية أو قطاعات مختلفة لتقليل المخاطر الكلية للمحفظة الاستثمارية. ويهدف بناء محفظة استثمارية متنوعة إلى التخفيف من تأثير الأصول ذات الأداء الضعيف، وتعزيز الاستقرار في حال حدوث تقلبات غير متوقعة في الأسواق.

تُعدّ المحفظة الاستثمارية المُحكمة البناء وإدارتها الفعّالة مفتاحَي النجاح طويل الأمد في أسواق المال، إذ تُشكّلان أساس التداول والاستثمار المُنضبطين. سواءَ كنتَ قد بدأتَ للتوّ في بناء محفظتك الاستثمارية أو تتطلع إلى تنويع محفظتك الحالية، يقدّم هذا المقال قراءات قيّمةً تساعدك في إدارة أصولك وبناء محافظ استثمارية أكثر استراتيجية.

كيفية بناء محفظة استثمارية متنوعة

لنلقي نظرة على الخطوات الرئيسية لبناء محفظة استثمارية تتناسب مع أهدافك المالية وشهيتك للمخاطرة.

تحديد الأهداف: يبدأ المستثمرون بتحديد أهدافهم المالية، مثل توليد الدخل أو زيادة رأس المال، أو الحفاظ عليه. يساعد فهم هدف الاستثمار في تحديد التوزيع المناسب للأصول الذي ستقوم باتباعه.

تقييم المخاطر: الخطوة التالية هي تقييم مدى قدرتك على تحمّل المخاطر. ضع في اعتبارك عوامل مثل العمر، والوضع المالي، ومدى القدرة على تحمّل تقلبات السوق. يساعد هذا التقييم في عملية اختيار الأصول ذات مستويات المخاطر المتفاوتة.

توزيع الأصول: يُوزّع المستثمرون والمتداولون أموالهم على فئات أصول مختلفة بناءً على أهدافهم وقدرتهم على تحمل المخاطر، ومن هذه الأصول الأسهم والسندات والعقارات وما يعادلها. ويُعدّ توزيع الأصول عاملاً حاسماً في تحديد أداء المحفظة الاستثمارية.

اختيار الأوراق المالية: بعد اختيار فئات الأصول، يختار المستثمرون أوراقًا مالية أو استثمارات محددة ضمن كل فئة. حيث تتأثر هذه الاختيار بعوامل مثل أساسيات الشركة، واتجاهات القطاع، وظروف السوق.

إدارة محفظتك الاستثمارية

إنشاء محفظتك الاستثمارية ليس الا البداية، فبعد اختيار الأصول التي ستتداولها، لابد لك من إدارتها باستمرار لضمان اتساق محفظتك مع أهدافك ووضعك المالي.

إعادة التوازن: تحتاج المحافظ الاستثمارية إلى تعديلات دورية للحفاظ على التوزيع المطلوب للأصول. حيث تتضمن إعادة التوازن بيع الأصول ذات الأداء الأفضل وشراء الأصول ذات الأداء الأقل، وذلك لاستعادة توزيع المحفظة الاستثمارية إلى المستوى المستهدف من التوزيع.

المراقبة والمراجعة: من الضروري مراقبة أداء المحفظة بانتظام وتقييم توافقها مع الأهداف المالية. فقد تتطلب ظروف السوق والتغيرات الاقتصادية والظروف الشخصية إجراء بعض التعديلات على المحفظة الاستثمارية.

إدارة المخاطر: إن تطبيق استراتيجيات إدارة المخاطر، مثل استخدام أوامر وقف الخسارة أو إضافة أدوات التحوط، يمكن أن يساعد في حماية المحفظة الاستثمارية من الخسائر الكبيرة.

اعتبارات التكلفة: ينبغي على المستثمرين مراعاة تكاليف الحركات المالية، والرسوم الإدارية، والنفقات الأخرى المرتبطة ببناء وإدارة المحفظة الاستثمارية. فإن تقليل التكاليف يُسهم في تحسين العائدات الإجمالية.

الكفاءة الضريبية: تُعد مراعاة الآثار الضريبية أمرًا بالغ الأهمية في إدارة المحفظة الاستثمارية، ويمكن لاستراتيجيات مثل حصاد الخسائر الضريبية أو الاستثمار في صناديق كفؤة ضريبيًا أن تُحسّن العوائد بعد خصم الضرائب.

نهجان لإدارة المحفظة  الاستثمارية

يمكن إدارة المحفظة الاستثمارية باتباع طريقتين: الاستراتيجيات النشطة والاستراتيجيات السلبية.

تمثل كل من المحافظ الاستثمارية المُدارة النشطة والسلبية نهجين مختلفين لإدارة الاستثمار. في استراتيجية إدارة المحفظة النشطة، يتخذ مديرو الصناديق قرارات استثمارية بشكل نشط بهدف التفوق على مؤشر أو معيار محدد. يقوم هؤلاء المدراء بأبحاث مكثفة وتحليلات سوقية، ويتداولون الأوراق المالية بنشاط للاستفادة من أوجه القصور الملحوظة في السوق. يعتمد نجاح المحفظة النشطة على مهارة المدير في اختيار الاستثمارات وتوقيت السوق.

من ناحية أخرى، تتضمن إدارة المحافظ السلبية تتبع مؤشر سوق أو معيار محدد بدلاً من محاولة التفوق عليه. يهدف مدراء الاستراتيجية السلبية إلى محاكاة أداء المؤشر المختار من خلال امتلاك محفظة تعكس تركيبته. غالبًا ما ترتبط هذه الاستراتيجية برسوم إدارة وتكاليف تداول أقل مقارنةً بالإدارة النشطة، نظرًا لانخفاض وتيرة شراء وبيع الأوراق المالية.

يكمن الاختلاف الرئيسي في مستوى مشاركة مديري الصناديق والمستثمرين في عملية اتخاذ القرارات. تعتمد الإدارة النشطة على الخبرة والحكمة لاختيار الاستثمارات وتعديلها بفعالية، بينما تلتزم الإدارة السلبية بمؤشر محدد مسبقًا، مما يتطلب الحد الأدنى من اتخاذ القرارات بشكل مستمر. يمكن للمستثمرين الاختيار بين هاتين الاستراتيجيتين بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر، وأهدافهم الاستثمارية، وقناعاتهم بفعالية السوق.

فوائد بناء المحفظة الاستثمارية وإدارتها

تأتي الحاجة إلى بناء محفظة استثمارية متنوعة انطلاقاً من الهدف المتأصل لدى المستثمرين والمتمثل في تحسين العوائد مع تقليل حدة المخاطر. ومن خلال الجمع بين أصول مختلفة، تمكّن إدارة المحفظة المستثمرين من مواءمة أهدافهم المالية مع قدرتهم على تحمل المخاطر.

إن بناء محفظة استثمارية متنوعة والمحافظة عليها بشكل جيد يوفر وسيلة أساسية لتوزيع المخاطر عبر مختلف الأصول والقطاعات والصناعات، مما يقلل من التعرض لمخاطر الأداء الضعيف لاستثمار ما أو صفقة بعينها.

إضافة لذلك، تتضمن إدارة المحافظ الاستثمارية المراقبة والتقييم والتكيف المستمرين، مما يُمكّن المستثمرين من الاستجابة لتغيرات ظروف السوق والتحولات الاقتصادية والظروف الشخصية. ومن خلال دمج استراتيجيات إدارة المخاطر، وتحسين التكاليف، ومراعاة الآثار الضريبية، تُقدم إدارة المحافظ الاستثمارية نهجًا منظمًا ومنضبطًا لتحقيق النجاح المالي على المدى الطويل.

نهاية، تعمل هذه النُّهُج على تمكين المستثمرين والمتداولين من الحصول على الأدوات والقراءات اللازمة للتصرف وفقاً للمشهد المتغير باستمرار للأسواق المالية، والعمل على تحقيق أهدافهم المالية الخاصة.