التحليل الفني للربع الرابع من عام 2025

20h ago

Technical Analysis Q4 2025 Outlook

مع بداية الربع الرابع 2025، تقف الأسواق عند منعطف مهم؛ الدولار يواصل تراجعه، الذهب يسجل مستويات قياسية، النفط تحت ضغط سعري، والأزواج الرئيسية تتحرك قرب مستويات دعم ومقاومة قد تحدد مسارها حتى نهاية العام.

مؤشر الدولار الأمريكي – US DOLLAR INDEX

يتحرَّك مؤشر الدولار الأمريكي داخل قناة هابطة، حيث كوَّن منطقة دعم مُهمِّة قرب 95.80 وارتد منها مؤخرًا ليتداول حاليًا حول 97.50. ومع ذلك، لا يزال المؤشر يتذبذب ضمن حدود القناة الهابطة.

على جانب مستويات الدعم، فإن كسر مستوى 95.80 قد يفتح المجال لمزيد من التراجع نحو 93.70 وصولًا إلى 93.30، والتي تُمثِّل منطقة دعم عرضية، إضافة إلى كونها الحد السفلي للقناة الهابطة، وهو السيناريو المتوقع خلال الربع الرابع من العام.

أما على جانب المقاومات، فإن المستوى 98.50 يُمثِّل منطقة مقاومة عرضية، بالإضافة إلى كونه الحد العلوي للقناة الهابطة. واختراق هذا المستوى قد يعزِّز محاولات الصعود، إلا أن التحوّل إلى اتجاهٍ صاعدٍ مؤكد يتطلب تجاوز المقاومة الرئيسية عند 99.75، وعندها قد يمتد الصعود ليستهدف مستويات 101.50 ثم 104.30.

التقييم الفني:

الاتجاه يبقى هابطًا ما دام المؤشر دون 99.75، مع ترجيح استمرار التراجع نحو الحدّ السفلي للقناة قريبًا.

الذهب – GOLD

نجح الذهب خلال الربع الثالث من هذا العام في تسجيل ارتفاعات قوية بحوالي 18%. وبعد الصعود المتتالي وتجاوز منطقة 3450 دولارًا، امتدّ الارتفاع ليصل إلى قمة تاريخية قرب 3895 دولارًا. ما زال الزخم الشرائي قويًا، ومع تحرِّك السعر على المدى القصير والمتوسط داخل قناة صاعدة، تزداد احتمالات امتداد موجة الصعود.

بتجاوز مستوى 3895 دولارًا، من المتوقع أن نرى استهدافًا لمنطقة 4000 دولار، والتي تُمثِّل مقاومة نفسية مُهمِّة جدًا. واختراق هذه المنطقة قد يفتح المجال لمزيد من الارتفاع نحو 4200 دولار خلال الربع الأخير من العام.

على جانب الدعم، يمثّل مستوى 3790 دولارًا منطقة محورية للذهب، وكسره قد يقود لتصحيح نحو 3720. تراجع إضافي دونها قد يمتد إلى 3620 كدعم أساسي، فيما يشير كسرها إلى هبوط أوسع نحو 3450 كأقوى مستويات الدعم.

التقييم الفني:

لا يزال الاتجاه العام للذهب صاعدًا بدعم من قوة الزخم الشرائي، مع ترجيح سيناريو امتداد الصعود واستهداف مستويات تاريخية جديدة ما لم يتم كسر مستويات الدعم الرئيسية.

النفط – OIL

يتحرَّك النفط داخل قناة هابطة واسعة المدى على الإطار اليومي، بينما على المدى المتوسط والقصير شهدنا خلال الربع الأخير حركة عرضية بين 65.70 دولارًا كحدّ علوي و61.30 دولارًا كحدّ سفلي. ومع كسر منطقة 61.30 دولارًا، والتي تُمثِّل الحدّ السفلي للقناة العرضية، عاد السعر للتحرك داخل القناة الهابطة الأكبر.

من المتوقع أن يمتد التراجع ليستهدف منطقة 59.00 دولارًا ثم مستوى 55.00 دولارًا كمستويات دعم تالية.

أما على جانب المقاومات، فيبقى المستوى 65.70 دولارًا هو الأهم، حيث إن تجاوزه سيدفع السعر نحو 70.00 دولارًا ثم 71.50 دولارًا، والتي تُمثِّل بدورها مقاومات عرضية مهمة، بالإضافة إلى كونها الحدّ العلوي للقناة الهابطة الرئيسية.

التقييم الفني:

الاتجاه العام للنفط يبقى هابطًا مع استمرار التحرك داخل القناة الهابطة واسعة المدى، ما لم يتم اختراق مستويات المقاومة الرئيسية.

اليورو / دولار – EURUSD

يتحرَّك الزوج بشكل عام داخل قناة صاعدة لكنه بدأ يواجه منطقة مقاومة قوية عند 1.1850. سيدعم اختراق هذه المقاومة استمرار الصعود ليستهدف الحدّ العلوي للقناة الصاعدة قرب 1.2250 مع ملاحظة وجود مقاومة وسيطة عند 1.2000. وبتخطيها يتوقع أن يمتد الارتفاع نحو 1.2250 وهي المنطقة التي تُمثِّل الحدّ العلوي للقناة.

على جانب الدعم يظهر مستوى 1.1650 كدعم أول بينما يظل المستوى الأهم عند 1.1570. وقد يؤدي كسر هذه المنطقة إلى امتداد التراجعات على المدى القصير نحو 1.1400 وهو مستوى محوري يجب الحفاظ عليه إذ إن كسره قد يغير الاتجاه إلى هابط على المدى المتوسط والطويل ليستهدف 1.1100 كمستوى دعم لاحق.

يتمركز الحدّ السفلي للقناة الصاعدة حول 1.1630 – 1.1570 وهو ما يُمثِّل مناطق دعم مهمة جدًا للحفاظ على الاتجاه الحالي.

التقييم الفني:

الاتجاه العام لليورو مقابل الدولار يبقى صاعدًا طالما السعر يتحرك فوق مستويات 1.1570 مع احتمالات أكبر لاستمرار الصعود نحو مستويات 1.2000 ثم 1.2250 إذا نجح في تجاوز المقاومة المحورية عند 1.1850.

الجنيه إسترليني /دولار أمريكي – GBPUSD

يتحرَّك الزوج في نطاق عرضي مائل قليلاً إلى الهبوط على المدى القصير والمتوسط. خلال الربع الأخير من هذا العام، تتمحور الحركة بين مستويات الدعم عند 1.3330 والتي تُمثِّل منطقة دعم مُهمِّة. كسر هذا المستوى قد يدفع السعر للتراجع نحو الدعم الرئيسي عند 1.3150 وفي حالة كسره نتوقع تحول الاتجاه العام إلى هابط باستهداف مستويات 1.2700.

على جانب المقاومات، يمثّل 1.3530 مقاومة أولية، وتجاوزه قد يدفع الزوج لاختبار 1.3750، وهو الحد العلوي للنطاق بين 1.3150 و1.3750. اختراق 1.3750 قد يفتح الطريق إلى 1.3900 ثم 1.4000.

التقييم الفني:

الاتجاه يبقى عرضيًا مائلًا للهبوط ما دام السعر دون 1.3750، مع بقاء التداول محصورًا بين 1.3150 و1.3750. كسر 1.3150 يفتح هبوطًا إضافيًا، فيما اختراق 1.3750 يعزز سيناريو الصعود نحو 1.3900 – 1.4000.

الدولار أمريكي / ين ياباني – USDJPY

شهد الزوج خلال الربع الأخير حركة عرضية ضيقة النطاق، حيث تكوَّنت مستويات مقاومة مُهمِّة عند 151.00، بينما السعر الحالي يتحرك قرب 147.40، وهو مستوى قريب من خط اتجاه صاعد مهمًّا جدًا الحفاظ عليه.

في حالة الصعود واختراق مستوى 151.00، نتوقع امتداد الحركة الصاعدة لاستهداف 154.70، ثم التوجه نحو 159.00.

في حال التراجع من 147.40، يظهر دعم أولي عند 145.50 كخط اتجاه صاعد وقاع سابق. كسر هذه المنطقة قد يدفع السعر نحو 142.00 كدعم مهم، ثم إلى 140.00 كأدنى مستوى سجله الزوج في أبريل 2025.

التقييم الفني:

التقييم الفني: الاتجاه العام يبقى عرضيًا مع ميل صعودي ما دام فوق 145.50، لكن كسر هذه المنطقة قد يحوّل الاتجاه إلى هابط مع مع احتمالات اختبار مستويات 142.00 ثم 140.00.