إنفيديا تعزز قيادتها في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال صفقة مع كوهيرنت

استثمار إنفيديا في كوهيرنت

الشراكة، غير الحصرية بطبيعتها، تغطي البحث والتطوير بالإضافة إلى قدرات التصنيع لمنتجات الليزر والشبكات البصرية المتقدمة، والتي تُعد بنية تحتية حيوية للنظام البيئي سريع النمو للذكاء الاصطناعي. كجزء من الصفقة، تلتزم إنفيديا بمشتريات تصل إلى مليارات الدولارات، فضلاً عن تأمين حقوق الوصول والقدرات المستقبلية. كما تستثمر الشركة 2 مليار دولار في كوهيرنت لدعم توسيع قدرات التصنيع في الولايات المتحدة وتعزيز مبادرات البحث والتطوير.

تتوافق هذه الخطوة الاستراتيجية مع رؤية إنفيديا طويلة الأمد للهيمنة على أجهزة الذكاء الاصطناعي، خاصة مع تزايد الطلب على الروابط البصرية عالية السرعة في مراكز البيانات. ويعتبر المحللون هذه خطوة مستقبلية مهمة، حيث من المتوقع أن يصل حجم سوق البصريات المتقدمة إلى 10–15 مليار دولار خلال السنوات الخمس القادمة، ويمنح الاستثمار المبكر إنفيديا فرصة للاستحواذ على حصة كبيرة في السوق.

أرباح قوية تتجاوز التوقعات

أعلنت إنفيديا الأسبوع الماضي عن إيرادات بلغت 68 مليار دولار، متجاوزة تقديرات الإجماع التي بلغت 66 مليار دولار بنسبة 3%. وحققت الأرباح للسهم الواحد ارتفاعًا بنسبة 5% فوق توقعات المحللين، مسجلة ربعًا ماليًا قويًا. كما شهدت الشركة نموًا ربع سنويًا في الإيرادات بنسبة 15%، مدفوعًا بشكل رئيسي بمبيعات مراكز البيانات ونشر مسرعات الذكاء الاصطناعي.

رغم النتائج المالية القوية، تراجعت أسهم إنفيديا فور الإعلان، إذ يسيطر القلق بشأن المستقبل على المشهد، بينما يركز المستثمرون أيضًا على استثمار الشركة الرأسمالي الكبير بقيمة 2 مليار دولار في كوهيرنت، والذي يُعتبر استثمارًا طويل الأمد وليس تدفقًا نقديًا فوريًا.

من ناحية التقييم، تتداول إنفيديا بمضاعف P/E مستقبلي يقارب 55x، مرتفع مقارنة بأقرانها في قطاع أشباه الموصلات وأجهزة الذكاء الاصطناعي. وحتى مع الأرباح القوية، قد يكون السهم قد تم تسعيره على افتراض تنفيذ شبه مثالي، مما يحد من إمكانيات الارتفاع على المدى القصير. ويشهد القطاع التقني، لا سيما شركات الذكاء الاصطناعي عالية النمو، موجات جني أرباح بعد ارتفاعات طويلة. لذا، فإن النتائج الفصلية القوية لا تضمن بالضرورة الاستقرار على المدى القصير، خاصة إذا أعاد المتداولون تخصيص رؤوس أموالهم.

المصدر: Fullratio

النظرة الفنية

يتواجد إنفيديا حاليًا في مرحلة ترسخ حرجة، مع معالجة مكاسب ما بعد الأرباح بينما يقيم السوق استراتيجية البصريات للذكاء الاصطناعي. نطاق 170–190 دولار يمثل منطقة رئيسية، مع نمط إسفين هابط يشير لاحتمال حدوث اختراق صعودي إذا تجاوز السهم 190–192 دولارًا بحجم تداول قوي، مستهدفًا 200–210 دولار، بينما أي انخفاض دون 170 قد يختبر 165–160 دولار.
تؤكد أحجام التداول الأقل أثناء التراجعات على صحة الترسخ. بشكل عام، يظل إنفيديا قويًا من الناحية الأساسية، والأسابيع 2–4 القادمة، خاصة الحركات المدعومة بالحجم فوق المقاومة أو أسفل الدعم، ستحدد الاتجاه قصير الأجل.
توجهات إنفيديا الاستثمارية في كوهيرنت والبصريات المتقدمة تشير إلى إمكانية توسيع الإيرادات في 2027–2028. إذا استمر الطلب على الروابط البصرية في النمو بمعدل سنوي مركب 20–25%، قد تحقق إنفيديا إيرادات إضافية تتراوح بين 1–2 مليار دولار سنويًا بحلول 2028 من هذه القدرات الجديدة.

المصدر: Trading View