ما هو العقد (اللوت) في التداول؟

ما معنى العقد (اللوت) في التداول؟

العقد هو الكمية الثابتة من الأصل المالي التي تشتريها أو تبيعها في صفقة واحدة. وجود عقود قياسية يجعل التداول أكثر وضوحًا بحيث يعرف الجميع حجم المخاطرة عند تحرك السعر.

• في الأسهم: العقد هو عدد الأسهم (عادة أي عدد صحيح).
• في العقود الآجلة (Futures): العقد له مواصفات قياسية يحددها السوق (مثلاً عقد الذهب = 100 أونصة).
• في الفوركس: الوسطاء يستخدمون العقود (اللوت) كمعيار لتسهيل حساب قيمة النقطة وتوزيع المخاطرة.

فكّر في العقد (اللوت) كأنه وحدة قياس للتعرض للسوق. كلما زاد حجم العقد، زادت قيمة كل نقطة أو حركة سعرية.

أحجام العقود في الفوركس (أكثر الأسئلة شيوعًا حول "ماذا يعني 1 عقد؟")

• العقد القياسي (Standard Lot): 100,000 وحدة من العملة الأساسية.
• العقد المصغر (Mini Lot): 10,000 وحدة.
• العقد الميكرو (Micro Lot): 1,000 وحدة.

مثال سريع على قيمة النقطة (لأزواج يكون الدولار الأمريكي عملة تسعير):

• عقد قياسي = كل نقطة ≈ 10 دولار.
• عقد مصغر = كل نقطة ≈ 1 دولار.
• عقد ميكرو = كل نقطة ≈ 0.10 دولار.

إذا كان زوج EUR/USD = 1.1000، فإن كل حركة بمقدار 0.0001 (أي 1 نقطة) = 10 دولار للعقد القياسي.

اللوت في العقود الآجلة (Futures) وعقود الفروقات (CFDs)

خارج الفوركس، يختلف تعريف العقد حسب مواصفات السوق أو الوسيط:

• عقد الذهب (GC): 100 أونصة (العقد المصغر 10 أونصات).
• عقد النفط (CL): 1,000 برميل (العقد المصغر 100 برميل).
• عقد E-mini S&P 500: يساوي 50 دولار × نقاط المؤشر (العقد المصغر 5 دولار × نقاط).
• الخيارات (Options): كل عقد يساوي عادة 100 سهم من الأصل.
• عقود الفروقات (CFDs): غالبًا تحاكي العقود الآجلة، لكن تختلف بين الوسطاء، لذا من الضروري مراجعة "مواصفات العقد" لدى الوسيط.

الهامش والعقود: كم تحتاج من رأس المال؟

حجم العقد يحدد قيمة الصفقة والهامش المطلوب:

المعادلة:
الهامش المطلوب ≈ (السعر × حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة المالية.

مثال (فوركس – اليورو/دولار):

شراء 0.20 عقد عند 1.1000
القيمة = 20,000 يورو ≈ 22,000 دولار
الهامش المطلوب = 22,000 ÷ 30 (رافعة 1:30) = 733 دولار.

مثال (ذهب CFD):

1 عقد = 100 أونصة × 2,400 دولار = 240,000 دولار.
مع رافعة 1:20 → الهامش المطلوب = 12,000 دولار.

كيف تحدد حجم العقود (Position Sizing)؟

القاعدة الذهبية: حجم الصفقة يجب أن يُحدد حسب نسبة المخاطرة، وليس بالعشوائية.

المعادلة:
عدد العقود = (رأس المال × نسبة المخاطرة %) ÷ (عدد النقاط × قيمة النقطة للعقد).

مثال (EUR/USD):

• رأس المال = 5,000 دولار.
• المخاطرة = 1% = 50 دولار.
• وقف الخسارة = 25 نقطة.
• قيمة النقطة للعقد الميكرو ≈ 0.10 دولار.

عدد العقود = 50 ÷ (25 × 0.10) = 20 عقد ميكرو = 0.20 عقد قياسي.

بهذا الشكل، حتى لو ضُرب وقف الخسارة، الخسارة = 50 دولار فقط، أي بالضبط النسبة المخططة.

تأثير حجم العقد على التداول

1. التذبذب: كلما كبر حجم العقد زادت قيمة النقطة وبالتالي زادت تقلبات الربح/الخسارة.
2. الجانب النفسي: إذا كانت أرباحك وخسائرك تتغير بسرعة كبيرة، قلّل حجم العقد لتستطيع الالتزام بالخطة.
3. التكلفة: العمولات والسبريد ترتفع مع حجم العقود، لذا الأفضل تقليل الصفقات الكبيرة غير الضرورية.

أخطاء شائعة في استخدام العقود

• استخدام نفس حجم العقد لكل أداة مالية.
  الحل: اضبط الحجم حسب قيمة النقطة والمسافة إلى وقف الخسارة.
• الخلط بين تعريفات العقود في الفوركس والعقود الآجلة.
  الحل: راجع مواصفات العقد عند الوسيط دائمًا.
• تجاهل تأثير العملة الأساسية/المقابلة على قيمة النقطة.
  الحل: احسبها بدقة أو استخدم حاسبات التداول.
• ترك الرافعة تحدد حجم العقد بدلًا من إدارة المخاطر.
  الحل: ابدأ من نسبة المخاطرة وليس من الحد الأقصى للرافعة.

أسئلة شائعة

ما هو العقد (اللوت)؟
هو وحدة قياسية لتحديد حجم الصفقة وقيمة النقطة والمخاطرة.

• ما هي العقود في الفوركس؟
  قياسي (100,000)، مصغر (10,000)، ميكرو (1,000).
• ماذا يعني 1 عقد؟
  في الفوركس، 1 عقد = 100,000 وحدة من العملة الأساسية، وكل نقطة ≈ 10 دولار.
• هل العقود نفسها في كل الأسواق؟
  لا. في العقود الآجلة والـCFD يختلف حسب مواصفات المنتج (أونصات الذهب والفضة، براميل النفط، أسهم…).

كيف أعرف حجم العقد المناسب لي؟
باستخدام معادلة إدارة المخاطر: (رأس المال × نسبة المخاطرة) ÷ (المسافة لوقف الخسارة × قيمة النقطة).