انخفاض الين وتخفيض وكالة موديز

تخلت الأسهم الآسيوية عن مكاسبها المبكرة، مما يعكس التراجع الجزئي في العقود الآجلة الأمريكية، حيث يتنقل المستثمرون في مشهد يتسم ببيانات التضخم الأمريكية واجتماع بين الرئيس الأمريكي جو بايدن والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من الأسبوع.

وشهدت قيمة الين الياباني المزيد من الضعف، لتصل إلى أدنى مستوياتها مقابل الدولار في عام 2023. وقد أدى هذا الاتجاه الهبوطي، الذي انخفض إلى ما دون 152 ين للدولار، إلى إثارة المخاوف بين المشاركين في السوق، مما أدى إلى تأجيج التكهنات حول التدخلات المحتملة من قبل السلطات لتعزيز العملة. كما أظهرت سندات الخزانة استقرارًا بعد أن شهدت عمليات بيع مكثفة في الأسبوع السابق، مما أثر بشكل خاص على النهاية القصيرة لمنحنى العائد. وحافظ العائد على السندات لأجل 10 سنوات على موقعه أدنى بقليل من عتبة 4.7%.

وتتركز كل الأنظار على الإصدار الوشيك لبيانات أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدوره يوم الثلاثاء. وتتوقع التوقعات اعتدال التضخم إلى معدل سنوي قدره 3.3% لشهر أكتوبر، وهو انخفاض طفيف عن نسبة 3.7% المسجلة في الشهر السابق.

الين الياباني يسجل أدنى مستوياته خلال عام واحد

وقد حدث انخفاض الين الياباني إلى أدنى مستوى جديد خلال عام واحد، ليقترب من 152 ينًا مقابل الدولار، على خلفية التوقعات المتزايدة لأرقام التضخم الأمريكية والتصريحات المرتقبة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقد ساهمت التصريحات المتشددة التي أطلقها صناع السياسات الأمريكيون الأسبوع الماضي، ولا سيما إعلان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن البنك المركزي "غير واثق" في جهوده للحد من التضخم، في زيادة قلق السوق.

ويتناقض هذا الموقف المتشدد بشكل حاد مع التزام بنك اليابان بالحفاظ على الأوضاع النقدية التيسيرية. وحث محافظ بنك اليابان كازو أويدا على توخي الحذر في التعامل مع حالات عدم اليقين مع الاعتراف بأن اختلاف السياسات لعب دورًا في انخفاض قيمة الين. ومن الجدير بالذكر أن بنك اليابان أعاد مؤخراً تعريف نسبة 1% باعتبارها "الحد الأعلى" المرن لسندات الحكومة اليابانية لعشر سنوات، مما أدى إلى إلغاء الالتزام السابق بالدفاع عن هذا المستوى من خلال عمليات شراء غير محدودة للسندات.

وكالة موديز تغير نظرتها للديون الأمريكية إلى سلبية

وعلى صعيد التصنيف الائتماني، فإن قرار موديز الأخير بمراجعة توقعات ديون الولايات المتحدة إلى مواقف سلبية يتناقض مع التوقعات المستقرة التي تحتفظ بها وكالات ستاندرد آند بورز (AA+)، وفيتش (AA+)، تقوم وكالة موديز حاليًا بتعيين تصنيف ائتمانيAAA للولايات المتحدة.

تتمتع هذه التصنيفات الائتمانية بنفوذ كبير، حيث تؤثر على تصورات صناديق الثروة السيادية وصناديق التقاعد والمستثمرين الآخرين فيما يتعلق بالجدارة الائتمانية للولايات المتحدة. وبالتالي، فإن لها تأثيرًا كبيرًا على تكاليف الاقتراض في البلاد.