إنفيديا تقلص إنتاج بطاقات الجرافيكس للألعاب بينما يثير الذكاء الاصطناعي وجوجل قلق المستثمرين

جوجل تظهر كمنافس

أحد العوامل الرئيسية التي تزيد من قلق المستثمرين هو الدفع القوي من قبل جوجل لدخول سوق شرائح الذكاء الاصطناعي، والذي يُنظر إليه على أنه تحدٍ مباشر لهيمنة إنفيديا الطويلة الأمد في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي. شرائح جوجل المخصصة للذكاء الاصطناعي، والمعروفة بوحدات معالجة التنسور، والتي كانت في الأصل مصممة للاستخدام الداخلي لتشغيل خدمات مثل Gemini AI، أصبحت الآن خيارًا خارجيًا متاحًا للعملاء، بما في ذلك مطورو الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع، ما يشير إلى جدية جوجل في المنافسة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يهدد هذا التحرك ميزة إنفيديا التاريخية، ليس فقط في أداء الأجهزة، ولكن أيضًا في منظومة البرمجيات الخاصة بها، حيث تسعى مبادرات مثل TorchTPU إلى تحسين توافق وحدات معالجة التنسور مع PyTorch، مما يقلل من تكاليف التحول للمطورين. زاد قلق المستثمرين بعد تقارير عن شراكات محتملة بمليارات الدولارات بين جوجل وميتا لنشر وحدات التنسور، مما يوحي بأن العملاء الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي قد يبدأون في تنويع استخدامهم بعيدًا عن أجهزة إنفيديا. كما أصبحت وحدات معالجة التنسور أكثر كفاءة في الطاقة وأقل تكلفة، مما يقلل الفجوة في الأداء مقارنة بوحدات إنفيديا في بعض المهام. وحتى بدون فقدان حصة السوق الفوري، فإن مجرد احتمال تحدي جوجل لهيمنة إنفيديا ساهم في تقلبات الأسهم، حيث يوازن المستثمرون بين مخاطر المنافسة المستقبلية وتنفيذ تمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي وقدرة إنفيديا على الحفاظ على ريادتها في سوق سريع التطور.

مخاوف المستثمرين بشأن تمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي

من المخاوف الرئيسية للمستثمرين هو كيفية تمويل إنفيديا لمشاريع الذكاء الاصطناعي، التي تعتبر جزءًا أساسيًا من استراتيجية النمو طويلة المدى للشركة. بينما لدى الشركة خطط كبيرة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي وبناء مراكز بيانات ضخمة وتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي، يتساءل المستثمرون عما إذا كانت هذه المشاريع ستولد أرباحًا فعلية أو ستظل غالبًا افتراضية. تمويل الذكاء الاصطناعي على هذا النطاق يتطلب تكاليف ضخمة مسبقة، بدءًا من تصنيع وحدات معالجة الرسوميات المتخصصة، إلى بناء البنية التحتية، ودعم البرمجيات، وأنظمة الحوسبة السحابية. هناك أيضًا قلق من أن هذه الاستثمارات قد لا تحقق عائدًا سريعًا، خاصة مع ارتفاع تكاليف الاقتراض وظروف اقتصادية غير مستقرة. يتحرك قطاع الذكاء الاصطناعي بسرعة، وما يبدو متطورًا اليوم قد يصبح قديمًا غدًا. علاوة على ذلك، هناك حد عملي: حتى إذا قامت إنفيديا بإنتاج ما يكفي من وحدات معالجة الرسوميات، فإن تشغيل أحمال الذكاء الاصطناعي الضخمة قد يتطلب كهرباء أكثر مما يمكن للشبكة الكهربائية توفيره. وتشير التوقعات إلى أنه بحلول عام 2028، قد يتجاوز الحد الأقصى للطاقة المطلوبة لتشغيل الذكاء الاصطناعي الحد الأقصى للطاقة المتاحة، مما يعني أن توافر الطاقة، وليس توفر الأجهزة، قد يصبح العائق الأساسي. أي تأخيرات في التنفيذ، أو مشاكل في توافق البرمجيات مع الأجهزة، أو بطء اعتماد الشركات لهذه المشاريع قد يؤثر على الربحية ويزيد من حذر المستثمرين، رغم أن الإمكانات طويلة المدى ما زالت قوية.

إنفيديا تقلص إنتاج بطاقات الجرافيكس للألعاب

أعلنت إنفيديا عن خطط لتقليص إنتاج بطاقات الجرافيكس للألعاب بنسبة 30–40٪، وهو تعديل يعكس انخفاض الطلب وتغير ظروف السوق في القطاع الاستهلاكي. لطالما كان قطاع الألعاب مصدرًا رئيسيًا لإيرادات الشركة، لكن مبيعات بطاقات الرسوميات لأجهزة الكمبيوتر الشخصية تراجعت بسبب تشبع السوق، وانخفاض اهتمام اللاعبين، وبقاء أثر أسعار وحدات معالجة الرسوميات المرتفعة في السنوات السابقة. من خلال تقليص الإنتاج، تهدف إنفيديا إلى مواءمة العرض مع الطلب الحالي، وتجنب تراكم المخزون الزائد، وخفض التكاليف التشغيلية. كما يتيح هذا التغيير للشركة توجيه المزيد من الموارد نحو القطاعات الأسرع نموًا، مثل وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي ومنتجات مراكز البيانات، والتي تشهد تبنيًا أكبر وهوامش ربح أعلى. بينما قد يقلل هذا التخفيض من الإيرادات قصيرة المدى من سوق الألعاب، فإنه يضع إنفيديا في موقع أفضل للتركيز على القطاعات ذات النمو المستدام على المدى الطويل، مع الاستمرار في الاستثمار في الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية لضمان المنافسة في الأسواق المتوسعة بسرعة في السنوات القادمة.