نموذج الكوب والعروة في التحليل الفني: كيفية التعرف عليه والتداول به خطوة بخطوة

ما هو نموذج الكوب والعروة؟

وصفه لأول مرة "ويليام أونيل" ضمن أبحاثه عن أسهم النمو، ويُصنّف كنموذج استمراري وليس انعكاسي. يبدأ النموذج عندما يتباطأ اتجاه صاعد قائم، ويتراجع السعر في شكل انسيابي على هيئة قاع مستدير. هذا التراجع يُعبّر عن "غياب البائعين العدوانيين"، ويؤدي لاحقًا إلى ارتداد تدريجي يعود بالسعر نحو القمة السابقة.

بعد اختبار القمة السابقة، تحدث عروة صغيرة—انخفاض طفيف وسريع لتصفية المشترين المتأخرين—ثم يأتي الاختراق فوق المقاومة، وهو دليل على استعادة المشترين السيطرة الكاملة على الاتجاه.

شكل النموذج المثالي

• مدة التكوّن: الكوب يستغرق من أسابيع إلى شهور على الشارت اليومي، وقد يمتد لسنوات على الشارت الأسبوعي.
• عمق الكوب: يفضل ألا يتجاوز 15 – 30% في الأسهم، أو 1 إلى 2 ATR في الفوركس.
• أحجام التداول: غالبًا ما تنخفض الأحجام في قاع الكوب، وتبدأ بالازدياد تدريجيًا في الجانب الأيمن.
• العروة: قصيرة، جانبية أو تنخفض قليلًا، ويفضل ألا يزيد تراجعها عن ⅓ من عمق الكوب. عروة حادة تُضعف النموذج.

ما الذي يحدث نفسيًا أثناء تكوّن النموذج؟

• القمة اليسرى هي المكان الذي يُحقق فيه المشترون الأوائل أرباحهم.
• مع هبوط السعر، يقل الحماس للبيع، وتنخفض الأحجام.
• ثم يبدأ الصعود من جديد مع دخول صائدي الفرص وصناديق الزخم.
• عند العودة إلى القمة السابقة، تظهر العروة نتيجة البيع الجزئي من مشترين سابقين.
• وأخيرًا، اختراق القمة يُعلن سيطرة الثيران من جديد.

قائمة التحقّق لتحديد النموذج بدقة

• وجود اتجاه صاعد سابق
• كوب مستدير (تجنب القيعان الحادة)
• تساوي القمتين اليمنى واليسرى
• عروة سطحية (يفضل تحت ⅓ من عمق الكوب)
• أحجام منخفضة في القاع، وزيادة في الجانب الأيمن، وانفجار في الاختراق
• تأكيد الاختراق عبر إغلاق شمعة يومية أو 4 ساعات أعلى من قمة العروة

كيف تتداول النموذج؟

• الدخول: عند إغلاق السعر أعلى من قمة العروة، أو باستخدام أمر شراء معلق فوق القمة ببضع نقاط/بيبات.
• وقف الخسارة: أسفل أدنى نقطة في العروة (بفارق 3–5% في الأسهم، أو أسفل قاع العروة مباشرة في الفوركس).
• الهدف: عمق الكوب يُضاف إلى نقطة الاختراق. مثلًا: كوب بعمق 10 دولار، والاختراق عند 100 دولار → الهدف الأول = 110 دولار.
• إدارة الصفقة الذكية: بيع نصف الكمية عند الهدف الأول، وترك النصف الآخر ليتبع الاتجاه باستخدام متوسط متحرك أو نقاط قمة/قاع جديدة.

ملاحظات آخرى

• نموذج الكوب والعروة المقلوب يشير إلى استمرار هابط، ويمكن استخدام نفس القواعد بالعكس.
• نموذج High-Handle يظهر عندما تتكون العروة قريبًا جدًا من القمة التاريخية—وقد تؤدي إلى انفجارات سعرية.
• على الشارتات اللحظية: يُمكن رصد النموذج ولكن موثوقيته أقل—احذر الأخبار المجدولة وبيانات السوق.

أخطاء شائعة يجب تجنبها

• الدخول المبكر عند القمة اليمنى قبل تكوّن العروة.
• تجاهل حجم التداول، فالاختراق بدون حجم مصاحب ضعيف.
• وضع وقف خسارة ضيق جدًا داخل "ضجيج العروة"، مما يؤدي للخروج قبل الانطلاقة الحقيقية.

دمج النموذج مع أدوات تحليل أخرى

• مؤشرات الزخم مثل RSI وMACD تُعزز الموثوقية إذا اخترقت مقاوماتها بالتزامن مع السعر.
• المتوسط المتحرك 50 يومًا أسفل العروة يُضيف تأكيدًا إضافيًا.
• في الفوركس، يُفضّل الانتباه لبيانات COT وأوقات صدور الأخبار الاقتصادية لتجنب المفاجآت.

أسئلة شائعة

• هل يمكن التداول على النموذج في شارت 5 دقائق؟

نعم، ولكن تكون الموثوقية أقل. التزم بالأصول ذات السيولة المرتفعة، وراقب الأخبار.

• كم يمكن أن يكون عمق الكوب قبل أن يُعتبر فشلًا؟

أكثر من 40–45% من القمة قد يُشير إلى بداية انعكاس وليس استراحة في اتجاه صاعد.

• هل يجب أن يكون هناك تأكيد بحجم التداول؟

في الأسهم والعقود الآجلة نعم. أما في الفوركس، فيُعوّض غياب الحجم بالسياق الزمني وتحليل السلوك السعري.

• هل نموذج الكوب والعروة المقلوب موثوق؟

يمكن أن يكون كذلك في الأسواق الهابطة، ولكن الاتجاهات الهابطة أكثر تقلبًا—لذا يجب إحكام إدارة المخاطر.