الدعم
“DeepSeek” يشعل شرارة بيع أسهم التكنولوجيا
تتأرجح الأسواق العالمية مع تعطيل شركة DeepSeek الصينية لهيمنة الذكاء الاصطناعي، في حين تمهد القرارات المحورية للبنوك المركزية من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك كندا والبنك المركزي الأوروبي الطريق لأسبوع حافل بالبيانات.
نموذج الذكاء الاصطناعي الموفر للتكاليف من DeepSeek يهز الأسواق، ويتحدى هيمنة التكنولوجيا الأمريكية.
من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة عند 4.25-4.50%، مع التركيز على التوجيهات المستقبلية.
يتطلع بنك كندا إلى خفض سعر الفائدة بحذر بمقدار 25 نقطة أساس مع انخفاض التضخم إلى 1.8%.
يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس، مع الحفاظ على نهجه التدريجي في التيسير.
واجهت الأسواق العالمية انخفاضات حادة مع تزايد المخاوف بشأن زعامة الولايات المتحدة للذكاء الاصطناعي مما أدى إلى موجة بيع في قطاع التكنولوجيا. تصدرت شركة DeepSeek الصينية الناشئة عناوين الأخبار بنموذج الذكاء الاصطناعي الفعال من حيث التكلفة والقادر على العمل على شرائح أقل تقدمًا، مما أثار الشكوك حول هيمنة التكنولوجيا الأمريكية المتطورة.
انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 الثقيل في مجال التكنولوجيا بنسبة 5.2٪، مسجلة بذلك أكبر انخفاض يومي لها منذ أغسطس، في حين انخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بأكثر من 1٪. ارتفعت شركة DeepSeek، التي تتخذ من هانغتشو مقراً لها، إلى قمة مخطط تطبيقات متجر التطبيقات المجانية في آبل يوم الاثنين، متفوقة على أدوات الذكاء الاصطناعي الراسخة.
في حين أن التأثير الطويل الأجل لابتكارات DeepSeek لا يزال غير مؤكد، فإن ظهورها في المشهد التكنولوجي الديناميكي في الصين أثار قلق المستثمرين. حيث حفز التطور إعادة معايرة المخاطر، مع تحول المشاركين في السوق نحو الأصول والعملات الآمنة.
ثلاث اجتماعات بنوك مركزية في أسبوع واحد
هذا الأسبوع، تستعد ثلاثة بنوك مركزية رئيسية - بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبنك كندا، والبنك المركزي الأوروبي - للكشف عن أحدث قراراتها للسياسة النقدية، مع استعداد الأسواق العالمية لتحولات محتملة.
- بنك الاحتياطي الفيدرالي: من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة القياسي عند 4.25-4.50٪، متوقفًا عن دورة التيسير بعد تخفيضات متعددة في عام 2024. وتحدد أسواق العقود الآجلة احتمالية بنسبة 98٪ لتثبيت الفائدة، مما يترك مجالًا ضئيلًا للمفاجآت.
سيركز الاهتمام على تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على رؤى حول مدة التوقف وأي تلميحات حول تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل. تشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال بنسبة 72٪ لعدم حدوث تغيير في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس، على الرغم من أن خفض 25 نقطة أساس لا يزال احتمالًا في وقت لاحق من العام.
- بنك كندا: مع تراجع التضخم إلى 1.8% في ديسمبر/كانون الأول، من المتوقع أن يمضي بنك كندا بحذر في خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يخفض سعر الفائدة من 3.25%. وتعكس هذه الخطوة تركيز البنك المركزي على توجيه أسعار الفائدة تدريجيًا نحو الحياد، والذي يقدر بنحو 2.25% إلى 3.25%.
سيلقي أحدث تقرير للسياسة النقدية لبنك كندا الضوء على توقعاته الاقتصادية وما إذا كانت هناك تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد في الأفق.
- البنك المركزي الأوروبي: يستعد البنك المركزي الأوروبي لخفض سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75%، بما يتفق مع نهج الرئيسة كريستين لاجارد "التدريجي" للوصول إلى سعر محايد. ويبدو أن صناع السياسات متحدون في وجهة نظرهم بأن الأسعار لا ينبغي أن تقع في منطقة التحفيز، مما قد يؤدي إلى إيقاف التخفيضات عندما يقترب سعر الفائدة على الودائع من 2%.
أسبوع حافل بالبيانات
إلى جانب قرارات البنك المركزي، من المقرر أن تهيمن مجموعة من التقارير الاقتصادية على اهتمام المستثمرين.
- الولايات المتحدة: تتضمن الإصدارات الرئيسية أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأوليّة وبيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي، والتي قد تؤثر على معنويات السوق وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل.
- منطقة اليورو: سيتم مراقبة بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات مناخ الأعمال في ألمانيا واستطلاعات رأي المستهلكين من قبل مؤسسة IFO عن كثب بحثًا عن علامات على الاستقرار في أكبر اقتصاد في أوروبا.
- أستراليا: قد توجه بيانات التضخم قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن خفض أسعار الفائدة في فبراير أو تأجيلها حتى مايو.
- كندا: من المتوقع أن تختتم أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأسبوع، مما يوفر مزيدًا من الرؤى حول صحة الاقتصاد الكندي.
