تتطلع الأسواق إلى بيانات التضخم هذا الأسبوع

تستعد الأسواق لأسبوع مهم مع تصدر بيانات التضخم من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأستراليا، إلى جانب أرقام الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، في حين يواجه الدولار والجنيه الإسترليني والدولار الأسترالي تقلبات متزايدة.

بواسطة Ahmed Azzam | @3zzamous | 13 يناير 2025

Market close
  • الجنيه الإسترليني يتراجع مع تعمق المخاوف المالية في المملكة المتحدة، مع اقتراب عائد السندات الحكومية من مستوى 5%.

  • الدولار ينتظر بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بعد تقارير قوية عن الوظائف.

  • تحدد أرقام التضخم والناتج المحلي الإجمالي من المملكة المتحدة والولايات المتحدة وأستراليا تحركات أسواق العملات.

واصل الجنيه الإسترليني خسائره مع استمرار المخاوف بشأن التوقعات المالية للمملكة المتحدة في التأثير بشكل كبير على معنويات السوق. ارتفعت العائدات على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات إلى ما يزيد عن 4.88٪، لتقترب من مستوى 5٪ الحرج نفسياً. لا يزال المستثمرون غير مقتنعين بتأكيدات الحكومة على الانضباط المالي، على الرغم من الالتزامات المتكررة من المستشارة راشيل ريفز.

وفي حديثها في مؤتمر صحفي في الصين، جددت ريفز تعهدها بكبح جماح المالية العامة، معلنةً "سندفع مقابل الإنفاق اليومي من خلال إيصالات الضرائب وخفض الدين كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي". ومع ذلك، فشلت هذه التصريحات في طمأنة الأسواق التي تركز على التحديات المالية المتصاعدة والأداء الاقتصادي البطيء للبلاد.

فشل الدفع التجاري بين المملكة المتحدة والصين

شملت زيارة ريفز إلى بكين، التي تهدف إلى تعزيز العلاقات التجارية مع الصين، الإعلان عن صفقات تجارية واستثمارية بقيمة 600 مليون جنيه إسترليني على مدى خمس سنوات. وعلى الرغم من الرقم الرئيسي، تجاهلت الأسواق الأخبار إلى حد كبير، واعتبرتها غير كافية لتعويض الوعكة الاقتصادية الأوسع نطاقًا التي تجتاح المملكة المتحدة.

على الصعيد المحلي، واجهت ريفز ردود فعل عنيفة بسبب مبادراتها تجاه الصين، حيث اتهمها المنتقدون بتعريض الأمن القومي للخطر من أجل مكاسب اقتصادية محدودة. ولم تفعل صور الرحلة الكثير لتعزيز الثقة في الجنيه الإسترليني، الذي أغلق الجلسة الأوروبية باعتباره أسوأ العملات الرئيسية أداءً في اليوم.

أسواق العملات العالمية: الين يتصدر، والجنيه الإسترليني يهبط

قاد الجنيه الإسترليني الخسائر، مع تعرض اليورو أيضًا للضغوط. احتل الدولار، الذي عزز قوته من بيانات العمل القوية الأسبوع الماضي، المرتبة الثالثة بين أضعف العملات. وعلى العكس من ذلك، ظهر الين الياباني كأفضل أداء، مدعومًا بمشاعر النفور من المخاطرة. وتبعه الدولار الأسترالي، بدعم من بيانات التجارة الصينية المتفائلة، في حين احتل الدولار النيوزيلندي المرتبة الثالثة. وتداول الفرنك السويسري والدولار الكندي في منتصف المجموعة.

أسبوع حافل بالأحداث: التضخم والنمو في بؤرة الاهتمام

يعد الأسبوع الحالي بتطورات محورية، حيث ستتصدر تقارير التضخم من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأستراليا مركز الاهتمام إلى جانب بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة.

التضخم الأمريكي ومبيعات التجزئة في دائرة الضوء

سيتم تشكيل مسار الدولار من خلال تقارير مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة القادمة، بعد بيانات الوظائف القوية بشكل غير متوقع في الأسبوع الماضي. وقد أدى أداء سوق العمل القوي إلى تقليص التوقعات بخفض أسعار الفائدة المبكر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع التيسير المحتمل إلى منتصف عام 2025.

إذا فاجأ التضخم الأسواق بالارتفاع، فقد تمدد الأسواق الجدول الزمني لخفض أسعار الفائدة، مما يعزز الدولار. بالإضافة إلى ذلك، قد تعزز أرقام مبيعات التجزئة القوية تصورات الطلب الاستهلاكي المرن، مما يحد من مساحة بنك الاحتياطي الفيدرالي للتحول إلى الحمائم.

يواجه الجنيه الإسترليني اختبارًا ثلاثيًا مع الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة

يظل الجنيه الإسترليني ضعيفًا حيث تصدر المملكة المتحدة مؤشرات اقتصادية رئيسية هذا الأسبوع. مع تأثر الجنيه الإسترليني بالفعل بالمخاوف المالية ومخاوف الركود التضخمي، فإن أرقام الناتج المحلي الإجمالي أو مبيعات التجزئة الأضعف من المتوقع قد تؤدي إلى تفاقم ضغوط البيع. وفي حين أن مفاجأة التضخم ممكنة، فإن الأسواق تبدو أكثر انسجامًا مع علامات النمو المتعثر في أعقاب التدابير الميزانية الأخيرة.

سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي تتوقف على البيانات

يواجه الدولار الأسترالي منعطفًا حرجًا حيث تزن الأسواق الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الأسترالي. قد تدفع بيانات سوق العمل الضعيفة بنك الاحتياطي الأسترالي إلى البدء في تخفيف السياسة النقدية في وقت مبكر من فبراير، على الرغم من أن العديد يتطلعون إلى مايو باعتباره البداية الأكثر ترجيحًا. ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك للربع الرابع القادمة، والتي من المقرر أن تصدر في غضون أسبوعين، محورية في تشكيل التوقعات.

كما تلوح العوامل الخارجية في الأفق، حيث من المرجح أن يؤثر الناتج المحلي الإجمالي الصيني والبيانات الاقتصادية ذات الصلة على المشاعر الإقليمية، وبالتالي الدولار الأسترالي.