الين ينخفض والذهب يتألق

برز زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني باعتباره محط الأنظار في جلسة الأسبوع، حيث أرسلت مرونته تموجات في جميع أنحاء عالم التداول. وقد أدى الارتفاع في عوائد سندات الخزانة، التي تبلغ الآن 4.968%، إلى جانب ضعف الين الياباني، إلى تعزيز الثقة في العملة الأمريكية. قد لا يقتصر انتعاش الدولار الأمريكي على هذا الأسبوع وحده، مع تزايد تفاؤل المستثمرين بشأن احتمال تجاوزه مستوى 5٪ مرة أخرى.

وقد تجاوز تراجع الين الياباني عتبة حرجة، مخترقًا مستوى 150 ينًا للدولار. وقد أثار هذا مخاوف من التدخل المحتمل من قبل الحكومة اليابانية في أسواق الصرف الأجنبي لدعم عملتها المتعثرة. وفي استجابة لانحدار الين، أصدر وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي تحذيراً حازم للمضاربين، مؤكداً على أن السلطات تراقب عن كثب تقلبات العملة بإلحاح. ومع ذلك، امتنع سوزوكي عن الإدلاء بتعليقات مباشرة حول احتمال التدخل. ومن الممكن أن نعزو انخفاض قيمة الين هذا العام إلى التزام بنك اليابان الثابت بسياسة نقدية مفرطة التساهل، حتى مع شروع بنوك مركزية كبرى أخرى في تنفيذ حملة تشديد حازمة لمكافحة التضخم.

يتميز المشهد المالي بارتفاع العائدات، مما يمارس ضغطًا هبوطيًا على الأسهم. حيث يواجه قطاع التكنولوجيا على وجه الخصوص أسبوع أرباح مخيب للآمال. وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.4%. وفي الوقت الحالي، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.7%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.1%. وتتفاقم هذه الصراعات بسبب الاستقبالات الفاترة لتقارير الأرباح من ميتا وألفابت.

وسط هذا الاضطراب، احتفظ الذهب ببريقه مع اقترابه من اختبار مستوى المقاومة اليومي في نطاق 1983-87 دولارًا مرة أخرى. يتطلع المستثمرون الآن إلى إمكانية الارتفاع لاختبار مستوى 2000 دولار.

كما وصل الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوى له خلال عام واحد بعد تصريحات محافظ البنك الاحتياطي ميشيل بولوك، الذي ذكر أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث تتوافق مع توقعات البنك المركزي. وقد تفاقم هذا الانخفاض بسبب القوة السائدة للدولار الأمريكي. وفي ضوء هذه التطورات، تراجعت توقعات الأسوق لرفع أسعار الفائدة قليلاً، وتقف الآن عند فرصة بنسبة 48٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 7 نوفمبر.

وبالنظر إلى جلسة السوق اليوم، تسلط الأضواء على اليورو حيث يستعد البنك المركزي الأوروبي لإعلان قراره بشأن السياسة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة الحالية للمرة الأولى منذ أكثر من عام، مما قد يشير إلى نيته الاحتفاظ بهذا الموقف حتى النصف الأول من عام 2024. والجدير بالذكر أن كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، حذرت من أن المعركة ضد التضخم لم تنته بعد، مشددا على ضرورة اليقظة تجاه المخاطر.

من المتوقع أن تكشف الولايات المتحدة عن زيادة كبيرة في نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومن المحتمل أن يصل إلى 4.5% في الربع الأخير، وهو تطور قد يؤدي إلى رفع العائدات طويلة الأجل وتكثيف الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي للنظر في رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي. قد تشهد مطالبات البطالة ارتفاعًا طفيفًا، ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 2٪ في سبتمبر بعد انخفاض بنسبة 7.1٪ في أغسطس.