توقعات النفط للربع الثالث

نتوقع أن تستمر أسعار النفط في الارتداد في نفس النطاق خلال الربع الثالث، مع توقف التقلب المحتمل على شدة المخاطر الجيوسياسية وأي علامات على ارتفاع الطلب في الصيف.

ويؤدي ضعف التوقعات الاقتصادية بشكل عام، إلى جانب تحسن الكفاءة وارتفاع مبيعات السيارات الكهربائية، إلى زيادة انخفاض استهلاك النفط.

وسوف يظل النمو متركزاً بشكل كبير في البلدان غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، حتى مع تراجع هيمنة الصين تدريجياً ومن المتوقع أن يصل الطلب العالمي على النفط إلى 104.5 مليون برميل يوميا في عام 2024، مدفوعا بالطلب القوي على السفر الجوي.

وفي الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، من المتوقع أن يصل الطلب على النفط الخام إلى حوالي 2 مليون برميل يومياً تغذيه في المقام الأول الصين وهي أكبر مستورد للنفط في العالم، إلى جانب دول آسيوية أخرى. وقد وافقت أوبك+ في أوائل يونيو على تمديد تخفيضات الإنتاج البالغة 3.66 مليون برميل يوميًا حتى نهاية عام 2025، والتي كان من المقرر أن تنتهي هذا العام. ومع ذلك، تخطط المجموعة لإلغاء القيود الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا شهريًا تدريجيًا من أكتوبر 2024 إلى سبتمبر 2025. مع إمكانية إيقاف أو عكس الزيادات حسب ظروف السوق.

وعلى المستوى الفني لخام برنت، يعمل سعر 87 دولارًا كمقاومة رئيسية، وفي هذه الحالة إذا اخترقنا فوق ذلك المستوى، فمن الممكن مواصلة الارتفاع قليلاً نحو مستويات 90، مع استقرار التداول أعلى الدعم بين 76 و78 دولارًا أمريكيًا، وبالنسبة لخام غرب تكساس الوسيط فإن 70 دولارًا يمثل دعمًا رئيسيًا و85 دولارًا كنقطة مقاومة رئيسية.

المخاطر الجيوسياسية

وساعدت المخاوف بشأن احتمال توسع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في الحد من انخفاض الأسعار، لأن ذلك قد يعطل الإمدادات. وكانت التوترات الإقليمية المستمرة سبباً في بقاء أسعار النفط فوق 80 دولاراً للبرميل.

مخاطر اخرى

إنتاج النفط في دول مجلس التعاون الخليجي وظروف السوق

ومن المتوقع الآن أن ينكمش إنتاج النفط في دول مجلس التعاون الخليجي بنسبة 2.6% هذا العام، على عكس توقعات التوسع البالغة 1.3% قبل ثلاثة أشهر. ويعود هذا التعديل الكبير في المقام الأول إلى تخفيضات الإنتاج في المملكة العربية السعودية، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى انكماش الأنشطة النفطية بنسبة 5٪ هذا العام، بانخفاض عن النمو المتوقع سابقًا بنسبة 0.7٪.

وقد تداولت أسعار النفط ضمن نطاق ضيق بعد أن بلغت ذروتها في شهر مارس، ويعود ذلك إلى حد كبير إلى الشكوك المستمرة بشأن الطلب العالمي، خاصة مع تعثر التعافي في الصين.

ويشير تباطؤ النمو في البيانات الأخيرة، إلى أن استهلاك النفط يعود إلى اتجاهه التاريخي بعد عدة سنوات من التقلبات في مرحلة ما بعد الجائحة.

مكاسب المخزونات الأمريكية

أظهرت مخزونات النفط الأمريكية زيادات غير متوقعة، مما ضغط على الأسعار. وفي الأسبوع الأخير من يونيو، ارتفعت مخزونات النفط الأمريكية بنحو 0.9 مليون برميل، خلافًا للتوقعات بسحب 3 ملايين برميل، عقب زيادة قدرها 2.3 مليون برميل في منتصف يونيو، على الرغم من موسم السفر الصيفي.

التباطؤ الاقتصادي في الصين

وتشير المؤشرات الاقتصادية في الصين إلى تباطؤ التعافي. وانخفض مؤشر حالة الاقتصاد الصيني إلى 51.2 في يونيو من 65.5 سابقًا. وارتفع الإنتاج الصناعي في شهر مايو بنسبة 5.6٪ على أساس سنوي، أي أقل من التوقعات البالغة 6.0٪ ومن 6.7٪ في أبريل. كما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بزيادة 1.4% ولكنها لا تزال أقل من توقعات السوق البالغة 4.5%. . بينما يواصل قطاع العقارات تراجعه، حيث انخفض الاستثمار العقاري بنسبة 10.1%، وهو أكبر انخفاض منذ فبراير 2020.

تدخل الحكومة الأمريكية

وتستعد إدارة بايدن للإفراج عن المزيد من النفط من المخزون الاستراتيجي الأمريكي لمنع أي ارتفاع كبير في أسعار البنزين هذا الصيف، بهدف كبح التضخم قبل انتخابات نوفمبر.

وشدد كبير مستشاري الطاقة للرئيس بايدن، عاموس هوشستاين، على أن أسعار المضخات الحالية لا تزال "مرتفعة للغاية بالنسبة للعديد من الأميركيين" وأعرب عن رغبته في خفضها بشكل أكبر. وأكد أن الإدارة ملتزمة بضمان إمدادات كافية في السوق لإبقاء الأسعار منخفضة قدر الإمكان للمستهلكين الأمريكيين.