الاستثمار المستدام: الاستراتيجيات والاتجاهات والمستقبل

تطور الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة إلى ما هو أبعد من كونه استراتيجية متخصصة ليصبح مكونًا أساسيًا لإدارة المحافظ الاستثمارية الحديثة. ومع تنقل الاقتصادات العالمية بين التدقيق التنظيمي المتزايد، وطلب المستثمرين على النمو المستدام، والمناظر السياسية المتغيرة، أصبحت مبادئ الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة جزءًا لا يتجزأ من النجاح المالي الطويل الأجل.

ما هو الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)؟

الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة هو نهج مالي يدمج الاستدامة والاعتبارات الأخلاقية في قرارات الاستثمار. فهو يقيم الشركات بناءً على تأثيرها البيئي والمسؤولية الاجتماعية وممارسات الحوكمة لتحديد الفرص التي تتوافق مع النمو الطويل الأجل وإدارة المخاطر.

اتجاهات الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة

على الرغم من الوصول إلى مستوى قياسي بلغ 649 مليار دولار في التدفقات الواردة في عام 2021، فقد شهدت الاستثمارات تباطؤًا بنسبة 40٪ في عام 2023، متأثرة بتقلبات السوق والضغوط السياسية ومتطلبات التنظيم المتغيرة. ومع ذلك، من المتوقع أن تتجاوز الأصول 53 تريليون دولار بحلول عام 2025، وهو ما يمثل ما يقرب من ثلث الأصول العالمية قيد الإدارة. تشمل الاتجاهات الرئيسية التي تشكل الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة متطلبات تنظيمية أكثر صرامة، وزيادة التزامات الاستدامة للشركات، والدور المتزايد للذكاء الاصطناعي.

لماذا الاستثمار المستدام؟

يتجه المستثمرون إلى الاستثمار المستدام لأسباب أخلاقية ومالية. تميل الشركات التي تتمتع بدرجات قوية في ESG إلى أن تكون أكثر مرونة، وتستفيد من ثقة المستهلك، وتكون في وضع أفضل للتكيف مع التغييرات التنظيمية. تظهر الدراسات أن الشركات التي تعطي الأولوية لتلك الاستثمارات تتفوق على نظيراتها في إدارة المخاطر وخلق القيمة على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، تعمل المبادرات العالمية بشأن الاستدامة، مثل اتفاقية باريس وتعهدات صافي الصفر، على تعزيز تلك الاستثمارات كموضوع مركزي.

معايير للاستثمار المستدام

لتحديد الامتثال، يتم تقييم الشركات على أساس:

العوامل البيئية - البصمة الكربونية، وكفاءة الموارد، ومكافحة التلوث، ومرونة المناخ.

العوامل الاجتماعية - معاملة الموظفين، والتنوع والإدماج، وأخلاقيات سلسلة التوريد، والمشاركة المجتمعية.

عوامل الحوكمة - شفافية القيادة، وتعويضات المديرين التنفيذيين، وحقوق المساهمين، وسياسات مكافحة الفساد.

تساعد هذه المعايير المستثمرين على البحث عن الشركات التي تتوافق مع ممارسات الأعمال المستدامة والمسؤولة.

عملية الاستثمار في القطاع

يتبع المستثمرون الذين يتطلعون إلى دمج ESG في محافظهم نهجًا منظمًا:

الفرز الإقصائي - تجنب الصناعات ذات التأثيرات السلبية على الاستدامة مثل الوقود الأحفوري أو ممارسات العمل غير الأخلاقية.

الفرز الإيجابي - اختيار الشركات الرائدة في أفضل الممارسات.

الاستثمار الموضوعي - التركيز على صناعات محددة مدفوعة بـتلك الاستثمارات مثل الطاقة المتجددة أو الزراعة المستدامة.

الملكية والمشاركة النشطة - استخدام نفوذ المساهمين لدفع تحسينات ESG للشركات.

صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة - الاستثمار في صناديق متنوعة تتبع الشركات التي تركز على الاستدامة.

استراتيجيات الاستثمار

تساعد العديد من الاستراتيجيات المستثمرين على تعظيم العائدات مع ضمان الامتثال:

الاختيار الأفضل في فئته - الاستثمار في أفضل أداء مستدام في كل قطاع.

الاستثمار التأثيري - استهداف الاستثمارات التي تولد تأثيرًا اجتماعيًا أو بيئيًا قابلًا للقياس إلى جانب العائدات المالية.

الفهرسة المستدامة - تتبع المؤشرات المرجحة لتنويع التعرض.

الاستثمار المتوافق مع القواعد التنظيمية - تعديل المحافظ للامتثال للوائح البيئية والاجتماعية والحوكمة العالمية المتطورة.

التأثيرات السياسية والتنظيمية على البيئة والاجتماعية والحوكمة

تعمل الحكومات في جميع أنحاء العالم على تشديد متطلبات الإفصاح البيئي والاجتماعي والحوكمة. تعمل توجيهات إعداد التقارير عن الاستدامة للشركات في الاتحاد الأوروبي وقواعد الإفصاح عن مخاطر المناخ في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على دفع الشركات نحو مزيد من الشفافية. ومع ذلك، أدت المعارضة السياسية في بعض الأسواق، وخاصة في الولايات المتحدة، إلى تباطؤ تبني صناديق البيئة والاجتماعية والحوكمة. ومع ذلك، يواصل المستثمرون المؤسسيون الدعوة إلى مزيد من الشفافية ومقاييس الاستدامة الموحدة والمزيد من المساءلة في حوكمة الشركات.

مستقبل الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة

مع تطور الأطر التنظيمية وتحول الاستدامة إلى أولوية أساسية للأعمال، من المقرر أن يصبح الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة قوة حاسمة في الأسواق العالمية. سيؤدي الاستخدام المتزايد للذكاء الاصطناعي في تحليلات شروط الايتدامة، والطلب المتزايد من المستهلكين على المسؤولية المؤسسية، والحوافز الحكومية للاستدامة إلى تسريع تبني الاستدامة بشكل أكبر.

ان المستثمرين الذين يضعون أنفسهم بشكل استراتيجي في القطاعات التي تركز على ESG لن يساهموا في مستقبل أكثر استدامة فحسب، بل سيستفيدون أيضًا من المرونة المالية والنمو على المدى الطويل